اوصت باكينام الاتربى المحلل المالى بشركة “النعيم القابضة للاستشارات المالية”، بشراء سهم شركة “مصر بنى سويف للاسمنت“، و حددت 70.7 جنيه سعرا مستدفا للسهم .
و اظهرت نتائج اعمال الشركة ارتفاع الايرادات بنسبة 31٪ مقارنة بالربع السابق و 11٪ سنويا ,. , فضلا عن لنخفاض ارباح الشركة بنسبة 35٪ مقارنة بالربع السابق و 64% مقارنة بالعام الماضي 64٪ .
و قالت الاتربى , ” مصر بنى سويف للاسمنت ” لديها ميزانية عمومية قوية مدفوعة من , توفر سيولة لديها بقيمة 588 مليون جنيه مقابل 583 مليون جنيه فى ختام العام 2013 , مشيرا ان ارتفاع حجم اعمالها يدل على ارتفاع الطلب المحلي , بينما يأتى انخفاض هامش ربحيتها ليخيب الامال .
ارجعت ذلك الى استمرار النقص في إمدادات الطاقة (الغاز الطبيعي)، مما اضطرها الى الاستيراد من الخارج كميات من الكلنكر خلال الربع الاخير, حيث انخفض انتاج الخام منه المحلى خلال الربع الاخير من العام 2014 لتسجل 42٪ مقارنة مع 61٪ فينفس الربع من العام الماضى .
شددت على , تأثير ارتفاع اسعار الطاقة “كجزء من الدعم الكلي التخلص التدريجي”، أعلنت الحكومة ارتفاع تكاليف المدخلات من الطاقة فوصلت اسعار الوحدة الحرارية من الغاز الى 8 دولار بدلا من 6 دولار، في حين ارتفعت أسعار المازوت الى 2250 جنيه / طن من 1500 جنيه / طن, , فضلا عن التأثيرات المحتملة لارتفاع تكاليف الطاقة مرة اخرى .
الجدير بالذكر أن الشركة ظلت تتمتع بـ “إعفاء ضريبي” حتى عام 2013, وبالإضافة إلى ذلك، أعلنت الحكومة أيضا ارتفاع مؤقت في معدل الضريبة الفعلي يونيو 2014 إلى 30٪ بدلا من 25٪ من ذى قبل .
و اوضحت ان احتمالية استخدام الشركة للفحم بحلول نهاية عام 2015 , حيث اعلنت “مصر بنى سويف للاسمنت” خلال شهر ديسمبر عام 2014، أنها وقعت على التعاقد مع أحد البنوك المحلية لتسهيل ائتماني بقيمة 100 مليون جنيه للتعاقد على مطحنة الفحم .
فيما سيتم استخدام القرض لتمويل جزء من التكلفة الاستثمارية لبناء الطاحونة ، والتي تبلغ 200 مليون جنيه وأشارت الشركة إلى أن التكلفة المتبقية وجزء من التكلفة ستكون الممولة ذاتيا , ومن المتوقع أن يكتمل بحلول نهاية عام 2015 .
و يتداول سهم الشركة حاليا عند مضاعف ربحية 10.7مرة بسعر سوقى 44 جنيه .
