رباط: تحسن التقييمات حفز عملية تدوير الاستثمارات المباشرة
اتجه عدد من البنوك مؤخراً لإعادة هيكلة محافظها الاستثمارية سعياً منها لتدعيم أرباحها الرأسمالية وتعزيز تواجدها بقطاعات اقتصادية متنوعة، ويعد التخارج من بعض المساهمات فى الشركات أبرز سبل الهيكلة التى لجأت لها البنوك لاختيار بدائل استثمارية أخرى أكثر ربحية.
ومن أبرز البنوك التى تبنت ذلك الاتجاه بنك التعمير والإسكان الذى يعتزم التخارج من شركة سكن للتمويل العقارى فى النصف الثانى من العام الجارى عارضاً مساهمته فى الشركة للبيع، فيما تخارج بنك المصرف المتحد من شركة قناة السويس لتوطين التكنولوجيا.
ويعتزم البنك العقارى العربى تصفية مساهماته فى استثمارات بقيمة 900 مليون جنيه، للتوافق مع ضوابط البنك المركزى التى تحظر تعدى مساهمات البنوك فى الشركات غير المالية عن 40% من رأسمال الشركة.
وتدرس شركة الأهلى كابيتال الذراع الاستثمارية للبنك الأهلى المصرى إعادة هيكلة استثماراتها المباشرة فى الشركات عبر مبادلة أسهمها مع شركات أخرى، فضلاً عن تخارج البنك من شركات بالقطاع الطبى.
قال حسين عز الدين مدير عام قطاع الاستثمار بالبنك الأهلى المصرى إن البنوك تعيد هيكلة محافظها الاستثمارية بشكل دورى، مشيراً إلى أن قرار التخارج لابد أن يدرس بدقة تماشياً مع ظروف السوق خاصة إذا كان البنك يسعى من وراء تخارجه لتدعيم أرباحه.
أفاد عز الدين أن البنك تخارج من عدة شركات تعمل فى القطاع الطبى بعد انتفاء الجدوى الاستثمارية من مساهماته بها وفى المقابل تم توجيه هذه الاستثمارات الى شركات جديدة بها فرصة استثمارية وتتطلب ضخ رؤوس أموال.
قال عز الدين إن البنك لا يرفض دعم رؤوس أموال الشركات التابعة ويبدى مرونة حال احتياجها إلى ذلك حتى تتمكن من تنفيذ توسعاتها أو تحسين إنتاجيتها ويتم اتخاذ قرار ضخ أى زيادة جديدة بعد تحققه من جدوى تفعيل تلك الزيادات.
وفى نفس السياق نقل البنك المصرى الخليجى مساهماته فى 3 شركات لصالح شركة «اجيبشن جولف» للاستثمارات وهى الشركة المملوكة للبنك التى تقوم بإدارة استثماراته.
وقام البنك خلال 2014 ببيع حصته فى شركة برايم القابضة للاستثمارات المالية والبالغة 22.84% من رأسمال الشركة وتمثل 16 مليون سهم، كما قام ببيع حصته فى شركة فرست جاز بنسبة 20% من رأسمال الشركة وعددها 5.5 مليون سهم.
ووقع البنك عقد بيع حصته فى الشركة المصرية لتعبئة الغازات – ايجى جاز – والبالغة 244.168 سهم بنسبة 40% من رأسمال الشركة لصالح شركة ايجبشان جلف للاستثمارات المالية، بالاضافة الى توقيع عقد تقديم خدمات لشركة اجيبشان جلف القابضة للاستثمارات المالية لحين استكمال الهيكل الادارى للشركة.
كما تخارج بنك بيريوس مصر من شركتى «بيريوس لإدارة الأصول» و«بيريوس للتأمين»، ويعتزم التخارج من بيريوس للاستثمار العام الجارى.
وقال وجدى رباط عضو مجلس إدارة بنك التعمير والاسكان إن مصرفه بصدد التخارج من شركة سكن للتمويل العقارى إحدى الشركات التابعة للبنك وتصل مساهمة البنك الاجمالية بالشركة 35.4% من إجمالى رأسمال الشركة.
وأوضح رباط أن هذا التخارج بمعظم البنوك أمر مهم بحثاً عن الربحية وتعزيز استثمارات البنك الأخرى.
وتوقع رباط أن يتم التخارج من الشركة خلال النصف الثانى من العام الجارى.
أكد رباط أن تحسن الأوضاع الاقتصادية يساهم فى دعم تقييمات الاستثمارات ومساهمات البنوك فى الشركات وهو ما حفز البنوك على استئناف عمليات الهيكلة لاستثماراتها.
أضاف أن هيكلة محفظة الاستثمارات المباشرة عملية دورية تجريها البنوك بين حين وآخر ولكن الفيصل فى ذلك اختيار التوقيت المناسب للتخارج.
وربط رباط عملية نجاح التخارج بجودة التقييمات ومستويات الطلب وتوافر الفرص الاستثمارية فى السوق.
ومن جانبه قال محمد على مسئول الاستثمار بأحد البنوك العامة، إن هيكلة محفظة استثمارات البنك بشكل مستمر أمر طبيعى وحيوى.
أشار إلى أن قرار التخارج لابد أن يكون مرتبطاً ارتباطاً وثيقاً بالسوق من حيث الاستقرار والهدوء، نظراً لانعكاس ظروف السوق على تقييمات المساهمات أمام البائع والمشترى.
قال عمر ماهر، نائب رئيس بنك المصرف المتحد فى تصريحات سابقة إن التخارج من شركة قناة السويس لتوطين التكنولوجيا يأتى ضمن استراتيجية شاملة لإعادة تدوير محفظة الاستثمارات فى عدد من الشركات لدعم الأرباح عبر بيع كامل مساهمته البالغة نسبتها 12% من رأس المال، يمتلك بها 10.954 مليون سهم فى رأسمال الشركة.
أوضح ماهر أنه سيتم التعاقد مع إحدى شركات الاستشارات المالية لوضع قيمة عادلة للسهم.
