توقعات بشح السيولة وتكثيف البيع للمشاركة فى تغطية الاكتتاب
ينتظر المتعاملون فى البورصة أحداثاً مهمة خلال الأسبوع الحالى سيكون لها تأثير على كثير من القرارات الاستثمارية خلال الفترة القبلة، وأبرز حدث يتعامل معه المستثمرون حالياً هو فتح الاكتتاب فى الشريحة الخاصة من طرح شركة إعمار مصر، والذى بدأ يوم الخميس الماضى، ويستمر حتى إغلاق باب الاكتتاب فى زيادة رأسمال الشركة، كما سيعقد مؤتمر الطروحات الثانى يوم الثلاثاء المقبل، والذى تنظمه البورصة المصرية ويناقش الطروحات الجديدة ومستقبل الطروحات الحكومية وهو المؤتمر الذى قد يشهد الإعلان عن خطط حكومية لطرح عدد من شركاتها خلال الفترة المقبلة.
أما يوم الخميس فسيشهد إطلاق آلية بيع الأسهم فى اليوم التالى لشرائها «T+1» وهى الآلية التى طال انتظارها، التى تم السماح بها لتحفيز السيولة، أما على مستوى الأسهم والمؤشرات، فقد أغلق المؤشر الرئيسى خلال الأسبوع الماضى، على تراجع 1.47% ليغلق عند مستوى 8،781 نقطة.
وانخفض المؤشر السبعينى 3.03% مغلقاً عند مستوى 464 نقطة، طالت التراجعات المؤشر الأوسع نطاقاً «EGX100» بنسبة 2.23% مغلقاً عند مستوى 979 نقطة.
بلغ إجمالى قيمة التداول خلال الأسبوع الحالى 3.3 مليار جنيه، بتداول 773 مليون ورقة من خلال 97 ألف عملية، وذلك مقارنة بإجمالى قيمة تداول 4.5 مليار جنيه، وكمية تداول 1.034 مليون ورقة منفذة على 137 ألف عملية خلال الأسبوع قبل الماضى.
وقال محمد الأعصر مدير إدارة التحليل الفنى فى شركة الوطنى كابيتال لتداول الأوراق المالية، إن السوق يستعد للتحرك بين مستويات 8550 نقطة و8900 نقطة بتعاملات الأسبوع الجارى، مرجحاً تراجع السوق صوب قاعه الأسبوعى بتعاملات اليوم وغداً، نصح المتعاملين باقتناص الأسهم عند تراجعات المؤشر، للاستفادة من فرص انخفاض المستويات السعرية، فتحفز الأخبار الجيدة المؤشر الرئيسى على استهداف 9200 نقطة الشهر الجارى، ومن المقرر انعقاد مؤتمر الطروحات الثانى للبورصة الثلاثاء القادم، علاوة على تفعيل آلية بيع الأسهم فى اليوم التالى للشراء الخميس القادم.
وتوقع الأعصر نشاط حركة أسهم «السويدى للكابلات» صوب 50.5 جنيه، و«القلعة» بين 2 جنيه و2.12 جنيه، علاوة على استهداف «التجارى الدولى» حاجز الـ 58 جنيهاً، ونشاط سهم الشركة العربية المتحدة للشحن والتفريغ بين 1.1 جنيه، و1.28 جنيه، فضلاً عن «المصرية للاتصالات» بين 8 جنيهات و8.8 جنيه.
وقالت شركة «إعمار مصر»، يوم الخميس إنه تم تحديد النطاق السعرى الاسترشادى ما بين 3.5 جنيه، و4.25 جنيه للسهم، وبدأ فى الخميس الماضى تسجيل أوامر الطرح الخاص باكتتاب زيادة رأسمال شركة إعمار مصر فى البورصة، بنسبة 85% من إجمالى الطرح، ما يعادل 510 ملايين سهم، وتصل القيمة السوقية لـ«أعمار مصر» بعد الاكتتاب فى كامل أسهم الزيادة، طبقاً لمتوسط النطاق السعرى 17.9 مليار جنيه، ويشمل الطرح 600 مليون سهم، تُمثل نسبة 13% من رأسمال الشركة بعد الزيادة كحد أقصى، ومن المتوقع أن يبلغ إجمالى الحصيلة من الطرح عند متوسط النطاق السعرى نحو 2.3 مليار جنيه.
وسيتضمن الطرح المعروض على المستثمرين طرحاً عاماً فى مصر بنسبة 15% من إجمالى الطرح، يعادل 90 مليون سهم، على ان يتم فتح باب الاكتتاب بالنسبة للطرح العام، ابتداءً من يوم 16 يونيو 2015، وينتهى فى 25 يونيو 2015، وذلك وفقاً لنشرة الاكتتاب التى اعتمدتها الهيئة العامة للرقابة المالية، يوم 31 مايو 2015. ويحدد السعر النهائى للأسهم بناءً على عملية بناء سجل الاكتتاب، (book-building process) ومن المتوقع أن يتم الإعلان عن السعر النهائى للأسهم، يوم 18 يونيو 2015، أو فى حدود هذا التاريخ، وسيكون سعر الأسهم فى الطرح العام بنفس سعر الطرح الخاص.
وتعليقاً على طرح إعمار، قال محمود جبريل العضو المنتدب لشركة أموال لإدارة صناديق الاستثمار، إن أحجام التعاملات بالسوق مرشحة للتراجع، مدفوعاً بفتح باب التسجيل بالطرح الخاص لـ«إعمار»، ما يعنى ان المؤسسات سوف تتجه لعمليات بيع لتوفير سيولة لازمة لتغطية حصصها فى الطرح الخاص. وذكر أن مؤشر السوق الرئيسى يتجه للتراجع إلى 8400 نقطة، ثم 8200 نقطة مدفوعاً بمبيعات مؤسسية، مؤكداً أن تراجعات السوق، ومن ثم أسهمه باتت تشكل فرصاً استثمارية للمتعاملين، فالسوق على موعد مع ارتفاعات نسبية بدعم من الأخبار الإيجابية الخاصة بافتتاح قناة السويس أغسطس المقبل، فضلاً عن التأثير الإيجابى للزيارات الخارجية للرئاسة على تحفيز استثمارات محلية وجذب أخرى أجنبية.
ومن جانبه، يرى كريم عبدالعزيز مدير صناديق الأسهم بشركة «الأهلى كابيتال»، أن السوق مرشح لاستمرار عمليات جنى الأرباح على الأسهم المكونة لمؤشر السوق الرئيسى، ما يدفعه للتراجع صوب دعمه عند 8500 نقطة، خلال تعاملات الأسبوع الجارى.
وقال عبدالعزيز، إن تراجعات السوق تأتى لغياب القوى الشرائية، مؤكداً على ان المستويات الحالية لأحجام التعاملات، التى تنحصر بين 400 – 500 مليون جنيه، يعتبر تحسناً نسبياً فى السوق المصرى، بعدما ظلت منحصرة بين 300- 400 مليون جنيه قبيل تأجيل ضريبة الأرباح الرأسمالية فى 18 من مايو المنتهى، وفى بورصة النيل سجلت قيم التداولات 10.2 مليون جنيه وكمية تداول بلغت 6.5 مليون ورقة منفذة على 1.795 عملية خلال الأسبوع.
واستحوذت الأسهم على 83.99% من إجمالى قيمة التداول داخل المقصورة، فى حين مثلت قيمة التداول للسندات نحو 16.01% خلال الأسبوع المنصرم.
واستحوذ المصريون على 73.28% من تعاملات السوق، بينما استحوذ الأجانب غير العرب على 19.10% متجهين نحو البيع بصافى 44.97 مليون جنيه. وكان للعرب 7.62% من التعاملات، وفضّلوا البيع بصافى 42.73 مليون جنيه، إلى ذلك قال عبدالعزيز، إن مبيعات العرب تأتى على أثر تراجعات أسعار النفط عالمياً، ومن ثم يسعى المتعاملون من هذه الفئة إلى الاهتمام بتكوين مراكز مالية فى أسواقهم على حساب نظيرتها بالسوق المصرى.