انخفاض التكاليف 19% يثبت تحسين الكفاءة.. ونمو الأصول 24 وراء ارتفاع الإيرادات
حدد مركز بحوث شركة «مباشر» لتداول الأوراق المالية، السعر العادل لسهم البنك التجارى الدولى CIB عند مستوى 62.6 جنيه، بزيادة 34% عن السعر الحالى، وأوصت بالشراء بمخاطر منخفضة، بفضل النتائج الإيجابية، التى تعكس كفاءة البنك ودعم تحسن الربحية.
وتستند «مباشر» فى نظرتها الإيجابية للسهم على 4 عوامل رئيسية، أولها النمو القوى للقروض والآداء التشغيلى، يليها تحسين جودة الأصول مع نسبة القروض المتعثرة.
أضافت «بحوث مباشر» أن العامل الثالث يتمثل فى كون الـCIB من أكبر بنوك القطاع الخاص فى مصر فضلاً عن كونه من أكبر البنوك المقيدة فى البورصة المصرية من حيث الأصول والقروض والودائع، وصافى الدخل.
ويتضمن العامل الرابع وفرة السيولة بالبنك بزيادة 37% خلال الفترة المنتهية فى سبتمبر 2015، فضلاً عن ارتفاع هوامش الربحية المتوقعة، ما يحبذ بوضع أفضل للنمو فى المستقبل.
وحقق البنك التجارى الدولى 37% نمواً فى الأرباح خلال الربع الثالث من العام الجارى، مسجلاً 1.33 مليار جنيه، مقابل 972 مليون جنيه نفس الفترة من العام الماضى.
قالت «بحوث مباشر» إن الأرباح التى حققها البنك التجارى الدولى خلال الربع الثالث من العام الجارى فاقت توقعاتها بنسبة 9%، والتى كانت تقدرها بنحو 1.22 مليار جنيه، وبنسبة 5% عن تقديرات السوق، وأشارت مباشر إلى أن ذلك نتيجة خفض تكاليف التشغيل.
وعزت «مباشر» سبب نمو الأرباح 32% خلال فترة التسعة أشهر، إلى زيادة دخل الفائدة عن مستوى 2 مليار جنيه بارتفاع 6%، فضلاً عن زيادة الدخل بدون فائدة إلى 528 مليون جنيه بارتفاع 11%.
وارتفع إجمالى الدخل المصرفى بنسبة 0.8% ليصل إلى 2.61 مليار جنيه، مقابل 2.59 مليار جنيه العام الماضى.
أشارت «بحوث مباشر» إلى انخفاض التكاليف على قائمة الدخل بنحو 19% ما يثبت تحسن الكفاءة، حيث بلغ إجمالى التكلفة 500 مليون جنيه خلال الربع الثالث من 2015.
ولفتت «مباشر» إلى نمو الأصول بنسبة 24% حيث سجلت صافى قروض بقيمة 57.3 مليار جنيه بنهاية سبتمبر 2015، كما تسارعت ودائع العملاء بنسبة 33% لتصل إلى 154.3 مليار جنيه خلال فترة التسعة أشهر.
ونجح البنك فى تحسين جودة الأصول، حيث انخفضت نسبة القروض المتعثرة لتصل إلى 4.5% مع نسبة تغطية 155% فى سبتمبر عام 2015 مقارنة بنفس الفترة المنتهية فى سبتمبر 2014، حيث بلغت نسبة التغطية 136%.
يبلغ رأس مال “التجاري الدولي” 9.17 مليار جنيه، مقسماً على 917.6 مليون سهم، بقيمة اسمية 10 جنيهات، ويتداول السهم حالياً حول مستوى 46.73 جنيه.
