العقارات والخدمات المالية والأغذية الأبرز خلال 2016
“القلعة” تتصدر قائمة المستثمرين البائعين و”كيللوج” و”أبراج” و”بايونيرز” الأكثر استحواذاً
صفقة “فالينت” على “آمون للأدوية” تمثل 35% من قيمة استحواذات 2015
“مزارع دينا” و”الشروق” و” سى آى كابيتال” و”النيل للأقطان” و”مصر للزجاج” الصفقات الأقرب خلال 2016
شهد عام 2015 أكثر سنوات الاقتصاد المصرى نشاطاً فى مجال صفقات الاندماج والاستحواذ خلال فترة ما بعد الثورة، بقيمة إجمالية اقتربت من 2.63 مليار دولار من خلال تنفيذ ما يزيد على 50 صفقة من الحجم الكبير.
وتركزت الصفقات على 8 قطاعات جميعها استهلاكية باستثناء قطاع مواد البناء والمرتبط بشكل كبير بالقوة الاستهلاكية للسوق المصري.
قال عمر المغاورى، العضو المنتدب لشركة “FEP Capital”، إن تراجع مؤشرات البورصة المصرية والتحديات التى واجهت الاقتصاد العالمى أثرا بصورة كبيرة على مضاعفات التقييم فى معظم الصفقات، فضلاً عن خطط بعض الشركات لإعادة هيكلة أنشطتها، ما ساعد على توجيه صناديق الاستثمار المباشر نظرتها إلى السوق المصرى مرة أخرى.
وتوقع المغاورى أن يستمر هذا النشاط خلال العام الحالى 2016، فى ظل استمرار بعض التحديات الاقتصادية والجيوسياسية على المستوى الإقليمي، واستمرار بطء معدلات نمو الاقتصاد العالمى والتى تزيد من فرص حدوث العديد من الصفقات، مشيراً إلى أن شركته رصدت نحو 500 مليون جنيه للاستثمار فى مصر خلال العام.
أوضح “المغاوري”، أن شركته تعكف على دراسة ما يقرب من 12 صفقة، مبيناً أن العدد مرشح للزيادة خلال النصف الثانى من العام.
يذكر أن عام 2015 شهد العديد من الصفقات كانت صناديق الاستثمار المباشر طرفاً فيها، من بينها استحواذ صندوق المشروعات الأمريكى على 20% من ثروة كابيتال، واستحواذ هيليوس المؤسسة بين أحد الصناديق التابعة لهيرميس وصندوق المشروعات الأمريكى على شركة فوري، فضلاً عن مجموعة من الصفقات فى القطاع الطبى لصالح مجموعة أبراج، واستحواذات فى القطاع الغذائى من الحجم الصغير لشركة “FEP”.
من جانبه، قال محمد طلعت الشريك الرئيسى بمكتب “حلمى وحمزة” للاستشارات القانونية، إن سوق الاستحواذات ما زال مستمراً خلال 2016.
وتوقع أن تقود عمليات الاستحواذ فى القطاع العقارى معظم استحواذات العام الجديد، خاصةً من جانب المستثمرين العرب المهتمين بصورة كبيرة بالسوق المصري، فى ظل معدلات الطلب المرتفعة وتوجه الحكومة لإنشاء مجتمعات عمرانية جديدة، فضلاً عن مخاطر العملة والتى قد تقود إلى مزيد من الاستثمار فى القطاع العقارى للتحوط من آثار التضخم.
أشار “طلعت” إلى أن المستثمرين الأجانب ليس لديهم الخبرات الكافية بالسوق العقارى المصرى، وهو السبب وراء عدم إقدامهم للدخول فى هذا القطاع؛ خوفاً من حدوث فقاعات مثلما حدث فى الغرب، منوهاً بأن طبيعة المستثمر المصرى فى الشراء فى القطاع العقارى تعتمد بصورة أكبر على الاستثمار النقدى وهو ما يحول دون تضخم جانب العرض فى أى وقت من الأوقات تنخفض فيه الأسعار.
قال طلعت، إن شركته تعمل خلال العام الجارى على عدد من صفقات الاستحواذ إحداها فى القطاع الزراعى وعدد من الصفقات فى القطاع العقاري، بالإضافة إلى عدد من الاستحواذات فى قطاع الضيافة.
كان القطاع الغذائى الحصان الأسود خلال العام الماضى من خلال 7 صفقات فى 2015 مثلت نحو 19% من إجمالى الصفقات المنفذة بقيمة إجمالية 264 مليون جنيه، كان أبرزها استحواذات كيللوج على “بسكو مصر” و”ماس فودز” بقيمة 87 مليون دولار و50 مليون دولار على التوالي، واستحواذ “العليان السعودية” على “الرشيد الميزان” بقيمة 518 مليون جنيه، والمنافسة الشرسة بين “بايونيرز” و”أرلا” للاستحواذ على “آراب ديري” وانتهت لصالح الأولى بقيمة 257 مليون جنيه.
فيما كان للقطاع الصحى النصيب الأكبر من قيمة الاستحواذات بلغت 1020 مليون دولار بدافع من صفقة استحواذ فاليانت الكندية على “آمون للأدوية”، فضلاً عن استحواذ “الحكمة” الأردنية على “ايميك يونايتد”، ومساهمة EBRD فى شركة بن سينا للأدوية.
ونشط خلال عام 2015 المستثمرون الأجانب سواء مستثمرين ماليين أو صناعيين، حيث كانت “فاليانت” و”صندوق المشروعات الأمريكي” و”كيللوج” و”EBRD” ومؤسسة التمويل الدولية، و”أكسا” طرفاً فى عدد كبير من الصفقات بلغت قيمتها الإجمالية 1.2 مليار دولار تعادل 45.6% من إجمالى عمليات الاستحواذ.
وكان العرب فى المرتبة الثالثة بقيمة تقترب من 500 مليون دولار من خلال استحواذات “سيبماكو” السعودية على “ميفو للأدوية” و”الحكمة” الأردنية و”مستثمر سوداني” على إحدى شركات القلعة، ومجموعة “أبراج” على طيبة للتعليم بقيمة 100 مليون دولار، فيما بلغت قيمة استحواذات الشركات المصرية المرتبة الثانية بقيمة تقترب من 950 مليون دولار، كان أنشط هذه الشركات “بايونيرز القابضة” بعد الاستحواذ على 60% من مجموعة رؤية بقيمة 1.23 مليار جنيه، فضلاً عن الاستحواذ على حصة 67% من القاهرة للإسكان بقيمة 233 مليون جنيه، وشركة “الجيزة للكابلات” بقيمة 286 مليون جنيه و”آراب ديري” بقيمة 253 مليون جنيه.
قال وليد زكى رئيس مجلس إدارة “بايونيرز” القابضة، إن لجنة الاستثمار بالشركة فى حالة فحص دائم للعديد من الفرص المتاحة، وتعكف على اعداد الدراسات لانتقاء أفضلها وطرق تمويلها التى يجب أن تتناسب مع حجم الاستثمار وطبيعته من خلال استخدام فائض السيولة أو من خلال البنوك، مؤكداً أن ادارة الشركة ترى أن العام 2016 لا يزال يمثل فترة واعدة بالنسبة لقطاع الاستثمارات المالية خاصة مع سعى الشركة لتنويع استثماراتها المالية، ما يدعم من سعى إدارة المجموعة لتنمية مستويات الربحية، وأوضح أن شركته تدرس استحواذات فى قطاعات العقارات والإنشاءات والأغذية، فى تصريحات سابقة لرويترز.
