قرار “المركزي” يحرم الصناديق النقدية من تهافت المتعاملين بعد رفع سعر الفائدة
أصول 26 صندوقاً تخسر 23%.. و”ثراء” ينجو وحيداً من الانخفاض بنمو 1.99%
واصلت صناديق الاستثمار النقدية خسائرها، خلال الربع الثانى من العام الحالي، فبعد خسارة 15.9% من صافى أصولها خلال الربع الأول من 2016، انخفض صافى قيم أصولها مجدداً 23%، ليصل إلى 33.42 مليار جنيه، مقابل 41.1 مليار جنيه عن الربع الأول من العام الحالي.
ويأتى استمرار تآكل صافى أصول الصناديق النقدية فى مصر؛ بسبب تداعيات تحديد حجم الصناديق بعد قرارات البنك المركزى الخاصة بخفض مساهمات البنوك فى الصناديق النقدية والدخل الثابت إلى 2.5%، بدلاً من 5% من إجمالى الودائع بالعملة المحلية، ما حرم الصناديق من أى تهافت على وثائقها بعد رفع سعر الفائدة؛ بسبب وصول أغلبها إلى الحد الأقصي.
وتضم قائمة الصناديق النقدية 27 صندوقاً، وصعدت قيم أصول صندوق واحد فقط هو صندوق ثراء الذى تديره شركة برايم إنفستمنت لصالح البنك المصرى الخليجى خلال الربع الأول، بنمو 1.99%، مسجلاً 146.8 مليون جنيه، مقابل 143.9 مليون جنيه، نظراً إلى أن الحد الأقصى لاستثمارات البنك فى الصناديق النقدية والدخل الثابت، طبقاً لقرار المركزى 755 مليون جنيه التى تمثل 2.5% من إجمالى وادئع البنك البالغة 31.2 مليار جنيه.
فيما تراجعت أصول 26 صندوقاً، وجاء صندوق «بنك التنمية والائتمان الزراعي» بإدارة «إتش سي» على قائمة الصناديق النقدية الأقل هبوطاً بـ0.79%، حيث وصل حجم استثماراته 106 ملايين جنيه، مقابل 106.8 مليون جنيه عن الربع الأول، وبحصة سوقية 0.3%.
فى المرتبة الثالثة، جاء صندوق بنك الاستثمار العربى النقدي، الذى تديره شركة «هيرميس»، إذ خسر 2.72%، بحصة سوقية، 0.7% حيث وصل إجمالى أصول الصندوق إلى 232.45 مليون جنيه، مقابل 238.94 مليون جنيه.
تلاه صندوق «مصر للتأمين» لشركة مصر للتأمين المدار بواسطة شركة تحالف «مصر – بلتون»، خاسراً 6.09%، وسجلت أصوله 184.53 مليون جنيه، مقابل 196.5 مليون جنيه عن الربع المقارن بحصة سوقية 0.55%، واحتل صندوق «يوماتي» لشركة «بلتون» المرتبة الرابعة، متراجعاً بنسبة 7.22%، ووصل حجم أصوله لـ521.06 مليون جنيه، مقابل 561.62 مليون جنيه الربع الأول من العام السابق، وبحصة سوقية 1.56%.
وبشكل عام، تتضمن قائمة الصناديق النقدية انخفاضات فى قيم أصول 26 صندوقاً، أكثرها تراجعاً «الشركة المصرفية العربية النقدي» بنسبة 50.06% تديره شركة بلتون، وبنسبة أقل صندوق «ثروة» لصالح البنك الأهلى المتحد بـ36.29%، ويدار بواسطة شركة القاهرة، وصندوق «موارد» لـ«برايم» بانخفاض 36.18%.
ومن ناحية أخرى، استحوذ صندوق بنك مصر النقدى الذى تديره شركة «مصر- بلتون» على أكبر حصة سوقية بنسبة 28.02% على الرغم من تراجع صافى أصوله بنسبة 11.28%، لتبلغ 9.3 مليار جنيه، مقارنة بـ10.5 مليار جنيه عن الربع الأول من العام 2016، تلاه صندوق البنك الأهلى الرابع بإدارة شركة «الأهلى» بحصة سوقية 20.04%، والذى وصل للحد الأقصى المسموح به طبقاً لقرارات المركزي.
قال محمود نجلة، مدير صناديق الدخل الثابت بشركة «الأهلى لإدارة الصناديق»، إن الانهيار الكبير فى صافى أصول الصناديق يرجع فى الأساس لقرارات البنك المركزى الأخيرة التى لم يفصح المركزى عن السبب وراء إصدارها، خاصةً أن معظم المستثمرين فى مثل هذه الأوعية الاستثمارية يستبدلونها بالاستثمار المباشر فى أذون وسندات الخزانة والودائع المصرفية.
ويرى «نجلة» ضرورة وجود مثل هذه الصناديق كبديل استثمارى يقوم على إدارته إدارات محترفة تستطيع توجيه فائض السيولة فى المجتمع بطريقة سهلة لتغطية طروحات أذون وسندات الخزانة وتلبية طلبات المستثمرين بوجود أدوات مالية تستثمر فى أذون وسندات الخزانة دون انتظار تاريخ الاستحقاق لتسييل محافظهم، ودون وجود حد أقصى للاستثمار.
وتوقع «نجلة» انخفاض صافى أصول بعض الصناديق النقدية خلال الفترة المقبلة، خاصةً أن عدداً من الصناديق وصل للحد الأقصى المسموح به، مشيراً إلى أن صندوق البنك الأهلى النقدى وصل للحدود المسموح بها، وتم فتح الباب للاكتتاب مع كل عملية استرداد.
وفى المركز الثالث، جاء صندوق التجارى الدولى «أصول» المدار من قبل شركة «سى اى استس مانجمنت»، مستحوذاً على حصة سوقية 10.87%.
