أوصى مركز بحوث “مباشر” ببيع سهم “التجارى الدولى” محدداٌ قيمة عادلة 58.3 جنيه، والتى تعتبر متراجعة عن سعر السهم الحالى بمقدار 14%، بمستوى مخاطر متوسط.
وأشار “مباشر” أن الاستمرار على نهج السياسات الأصلاحية الجارية وتعويم الجنيه، سوف يجعل الدولار متاحاٌ بالسوق المصرى.
وأن البنك التجارى الدولى سيزداد معدل النمو له، لتحقيقه مكاسب أسعار الصرف نتيجة لتحرير أسعار الصرف وتحقيق معدلات عائد مرتفعة.
حيث تمثل الأصول المقومة بالدولار للبنك الدولى مايقرب من 24% من إجمالى الأصول المالية له.
ويعتقد “مباشر” أن البنك التجارى سيكون المستفيد الأكبر فى مصر، لأستحواذه على النصيب السوقى الأكبر من حيث الأصول والقروض وحجم الإيداعات، وتحسن صافى هامش العوائد بمرور الوقت نتيجة للسندات الحكومية ذات العوائد المرتفعة، وانعكاس اتفاقية صندوق النقد باللإيجاب على القطاع المصرفى بشكل عام،
ويتوقع مباشر أن يحقق البنك صافى دخل بمقدار6.17 مليار جنيه بنهاية عام 2016 بمعدل نمو سنوى 30%، وبمعدل نمو عائد سنوى خلال الـ 6 سنوات القادمة بمقدار 29% حتى 2021، متبوعاٌ بزيادة عوائد الرسوم والعمولات والقروض.
وإنخفاض العوائد على القروض بمقدار 36 نقطة أساس لتصل إلى 5.22% بنهاية 2016 مقابل 5.58% فى 2015، وذلك للزيادة المتوقعة فى تكاليف التمويل بعد ارتفاع أسعار الفائدة، وبعدها سيبدأ العائد بالنمو تدريجياٌ ليصل أعلى مستوى له 7% فى عام 2012.
