190% ارتفاعاً فى الأرباح بدعم توريدات مشروعات الكهرباء
«فاروس» توصى بالشراء بسعر مستهدف 13.6 جنيه للسهم
تستكمل الشركة المصرية لخدمات النقل والتجارة (إيجيترانس) إجراءات شراء 5 شاحنات مقطورة لتطوير أسطول النقل البرى للشركة، وتعتزم دخولها حيز التشغيل خلال الربع الأخير من العام الحالى.
وقال محمد سناء، مدير علاقات المستثمرين، إن الشركة تسلمت معدات الأسطول تمهيداً لبدء التشغيل بقيمة استثمارية 4 ملايين جنيه تم تمويلها عبر تعاقدات تأجير تمويلى مع شركة كوربليس للتأجير التمويلى.
ولفت «سناء» إلى انتهاء تنفيذ 80% من المشروعات القائمة المتعاقد عليها العام السابق، ما دعم نمو الأرباح خلال النصف الأول من العام الحالى بنسبة 190%، مسجلة 61.6 مليون جنيه، مقابل 21.23 مليون جنيه الأشهر المقارنة من العام السابق.
وأضاف مدير علاقات المستثمرين، أن الشركة تعمل، حالياً، بمشروع توليد الطاقة الكهربائية من محطتى كهرباء بنى سويف والعاصمة الإدارية الجديدة اللتين تنفذهما شركة سيمنس الألمانية، ومشروع مصنع الأسمدة مع شركة النصر للكيماويات الوسيطة.
ونجحت الشركة فى تحسين هوامش ربحيتها خلال النصف الأول من العام الحالى، ليسجل هامش مجمل الربح 44.78%، مقارنةً بـ31.8%، مدعوماً بارتفاع مجمل الربح 255%، إلى 101.74 مليون جنيه، مقابل 28.66 مليون جنيه.
وارتفعت إيرادات الشركة إلى 227.2 مليون جنيه خلال الأشهر الستة الأولى من العام الحالى، مقابل 90 مليون جنيه النصف الأول من العام السابق بزيادة 152.4 مليون جنيه.
وأرجع محمد المسيرى، المحلل المالى بشركة فاروس القابضة نمو الإيرادات إلى التعويم، خاصة أن 30 – 40% من إجمالى إيرادات الشركة مقومة بالدولار، وهو ما سيؤثر سلباً على الشركة حال تحسن قيمة الجنيه مقابل الدولار، بينما تقوم تكاليف النشاط بالجنيه، متوقعاً وصول هامش الربح الإجمالى إلى 42% نهاية 2017.
ويمثل نشاط النقل البرى 34% من إجمالى إيرادات الشركة، يليها الخدمات الإضافية بنسبة 26%، ونشاط التفريغ بمساهمة 14% من الإيرادات.
وأضافت «فاروس»، أن الشركة تتداول عند مضاعف ربحية 4.3 مرة، وتحقق معدل عائد على الملكية 30%، وبهامش صافى ربح 23%.
ولفتت إلى مجال أنشطة النقل المتكامل التى تعمل من خلاله الشركة، فى النقل البحرى والجوى، والتخليص الجمركى والتخزين، والنقل البرى، بالإضافة إلى النقل المتخصص وإمداد وتموين المشاريع.
وأشار التقرير إلى أن احتمال بدء مشروع الطاقة النووية بـ«الضبعة»، سيؤمن رصيداً قوياً من المشاريع تحت التنفيذ، يدعم إيرادات الشركة.
وأضافت «فاروس»، أن خطة بيع حصة بنك الاستثمار القومى فى الشركة والبالغة 25.2%، إلى مستثمر استراتيجى، سيدفع بسعر السهم حتى قيمته العادلة.
ومن ناحية أخرى، قال «سناء»، إن شركة «إيجيترانس»، انتهت مؤخراً من إنشاء مستودع جمركى فى الأدبية، مصمم للتعامل مع المعدات ذات الأوزان الثقيلة، وشحن الحاويات، لخدمة المشروعات الحالية للشركة.
وتركز الشركة على زيادة الطاقة الاستيعابية والمواقع لـ«إيجيترانس لحلول المستودعات»، التابعة والمملوكة بحصة 99.98%،
وأرجع «المسيرى» استمرار استحواذ نشاط النقل على الحصة الأكبر فى إيرادات الشركة، لمشاريع محطات الطاقة، بعد نقل العديد من المعدات غير الثقيلة، ويرجع أغلبها لشركة المصرية لخمات النقل الفنى.
وتوقع أن تنمو إيرادات الشركة بنهاية 2017، بمعدل 43%، لتصل إلى 310 ملايين جنيه مقابل 216 مليون جنيه فى 2016، بالإضافة إلى زيادة صافى أرباح الشركة 20%، مقارنةً بأرباح 2016، لتصل إلى 71 مليون جنيه.
أوصت بحوث «فاروس» بشراء سهم الشركة المصرية لخدمات النقل والتجارة، وحددت قيمة عادلة 13.58 جنيه للسهم، بزيادة 37.5% على السعر السوقى للسهم، وتسهم «إيجيترانس لحلول المستودعات»، بـ47.4% من القيمة العادلة للشركة بواقع 6.44 جنيه للسهم، و5.17 جنيه لشركة «إيجى ترانس» منفردة.
