«سى أى كابيتال» مستشاراً لـ«فيون»
«نعيم»: السعر أقل 36% من عرض الشركة السابق فى 2013
«بلتون» توصى بقبول العرض وترى عدم وجود فرصة أفضل لصعود السهم
بعد التحسن الملحوظ فى العمليات التشغيلية لشركة «جلوبال تليكوم»، وإزالة العديد من العوائق كان أبرزها النزاع حول الضرائب فى الجزائر، والمديونية الكبيرة على الشركة، والحصول على رخص الجيل الرابع فى باكستان والجزائر وبنجلاديش، تعود «فيون الهولندية»، فيمبلكوم سابقاً بعرض جديد للاستحواذ على حصة الأقلية فى «جلوبال تليكوم».
علمت «البورصة»، أن شركة «سى أى كابيتال» تعمل مستشاراً مالياً لـ«فيون» فى الصفقة التى تبلغ قيمتها 890 مليون دولار بسعر 7.9 جنيه للسهم لشراء حصة الأقلية البالغة 42.31% من «جلوبال تليكوم».
وارتفع سهم الشركة، أمس، بنسبة 7.5% ليغلق عند مستوى 7.46 جنيه بعد الإعلان عن مشروع عرض الشراء الإجبارى المكمل لنسبة 100%.
قال أحمد عادل، محلل قطاع الاتصالات بشركة «بلتون المالية القابضة»، إن الصفقة تمثل مضاعف قيمة منشأة 3.6 مرة لآخر 12 شهراً ونحو 3.4 مرة متوقع لعام 2017.
ويرى أن الصفقة إيجابية بالنسبة لحملة أسهم الشركة، خاصةً أنها تأتى أقل بنسبة 3% من القيمة العادلة التى حددتها بلتون عند 8.15 جنيه وبارتفاع 4.2% عن سعر إغلاق أمس البالغ 7.58 جنيه.
أضاف أنه لا يوجد أى محفزات لصعود السهم على المدى القريب، خاصةً أنه لن ينتج أى توزيعات عن بيع الأبراج فى باكستان بقيمة 940 مليون دولار، والتى ستستخدم فى الغالب لسداد رخصة الجيل الرابع فى باكستان بقيمة 295 مليون دولار، بالإضافة إلى 10 ضريبة مستقطعة، فضلاً عن سداد مديونيات مستحقة لشركة «جاز» البالغة 831 مليون دولار.
من جانبها، ترى بحوث شركة «نعيم القابضة» ضرورة عدم تصويت أعضاء مجلس إدارة «جلوبال تليكوم» الممثلين لشركة «فيون» على عرض الاستحواذ المقدم؛ نظراً إلى وجود مصلحة، خاصةً أن سعر العرض يقل بنحو 36% عن سعر العرض السابق فى 2013 بسعر 0.7 دولار للسهم، مقابل 0.45 دولار للعرض الحالى.
وخلال النصف الأول من العام الحالى، مثلت إيرادات «جلوبال تليكوم» 32% من إجمالى إيرادات شركة «فيون» المجمعة بواقع 1.517 مليار دولار، مقابل 4.698 مليار دولار للشركة الأم.
كما حققت «جلوبال تليكوم» أرباحاً 36 مليون دولار خلال النصف الأول من العام الجارى، مقابل خسائر 283 مليون دولار على مستوى الشركة الأم.
