«سيجما كابيتال»: أفضل المستفيدين من خفض الفائدة المرتقب
«سى آى كابيتال»: تضاعف الأرباح 3 مرات خلال العام لتصل إلى 183 مليون جنيه
«برايم»: 11.99 جنيه سعراً مستهدفاً ونتائج الربع الأفضل ربحية خلال 2017
تحولت «دومتى» إلى الربح خلال الربع الأخير من 2017، لتسجل 30.6 مليون جنيه، مقابل خسائر 29 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام السابق، بعد أن قفزت مبيعات الشركة 32.8% لتسجل 615 مليون جنيه خلال الربع الرابع من 2017.
ما دفع العديد من مراكز البحوث لرفع مستهدفات الشركة من الأرباح خلال العام الحالي، فى ظل انتعاش كميات البيع غير المتوقع خلال الربع الأخير من 2017، واعتماد الشركة على منتجات ذات شرائح سعرية مرتفعة، وفتح أسواق تصدير.
وقالت أمنية صابر محللة قطاع الأغذية لدى بحوث «سيجما كابيتال»، إن «دومتى» استطاعت تمرير التكاليف المرتفعة، ورفعت أسعارها، مع الحفاظ على كميات البيع لديها، وهو ما برهنته نتائج الربع الثالث من 2017، نمو 40% مقارنة بالربع الثانى من نفس العام.
وتابعت أن «دومتى تعد الأكثر استفادة من احتمالات خفض الفائدة، المرتقب فى فبراير المقبل نتيجة الرافعة المالية الكبيرة التى تعتمد عليها، مقارنة بمثيلاتها فى القطاع، بواقع 1.4 مرة نسبة الديون إلى الملكية، ما يعنى زيادة الديون بنسبة 40% على إجمالى حقوق الملكية، مقارنة برافعة 0.3 مرة لـ«عبور لاند».
وتوقعت صابر أن يتداول سهم «دومتي» عند مضاعف ربحية 15.8 مرة خلال 2018، بينما جاءت توقعات «سيجما» عند مضاعف ربحية 17 مرة، خلال العام، موصية بزيادة الوزن النسبى على السهم، ولاسيما أنه يتداول بخصم كبير منذ الطرح.
اوضحت أن سهم «دومتي» قد ارتفع 46.9% فقط خلال عام، مقارنة بنمو 157.4% بسهم «عبور لاند».
وتوقعت «سى أى كابيتال» أن تتضاعف أرباح الشركة 3 مرات خلال 2018، لتصل إلى 183 مليون جنيه، مدفوعة بتعافى الكميات، وتحسن الهوامش نتيجة جهود إعادة الهيكلة التى تجريها الشركة، لفتح أسواق تصدير، وإطلاق منتجات جديدة.
وأكد محمد الدماطى نائب رئيس مجلس الإدارة، على هدف الشركة لتطوير معدلات ربحيتها من خلال الاعتماد على المنتجات الأكثر ربحا، وبالتالى تسعى الشركة لطرح منتجات المخبوزات واللبن المحلى بنهاية الربع الأول من 2018.
وحددت بحوث «سى أى كابيتال» قيمة عادلة 10 جنيهات لسهم الشركة، مع توصية محايدة، لزيادة تعرض 80% من تكاليف الإنتاج إلى سعر صرف الدولار، وتوقعت تحول الشركة إلى ربح 30 مليون جنيه نهاية الربع الأخير من 2017، مقارنةً بصافى خسائر 29 مليون جنيه عن نفس الفترة من 2016.
وقال الدماطى إن «دومتي» اعتمدت على استراتيجية جديدة وهى الاعتماد على منتجات بأسعار مرتفعة نسبيا لدعم الإيرادات، كمنتج الـ«Plus» الذى يمثل حاليا 50% من حجم مبيعات الجبن الكرتون.
وتابع أن الشركة خفضت مدة تأمين المديونية فى السوق المحلى لدى الوكلاء لأقل من 45 يوماً وذلك لتحسن هوامش الربحية بنسبة 4.97% خلال الربع الرابع من عام2017.
وذكر الدماطى إن مبيعات «دومتي» التصديرية نمت خلال العام السابق، لتسجل مبيعات الشركة التصديرية للعصائر نسبة ارتفاع بنسبة 80% لتسجل 450 ألف دولار خلال الربع الرابع من عام 2017، مقابل 250 ألف دولار خلال نفس الفترة من العام السابق، وتسعى الشركة للتوسع فى الأسواق الأفريقية لرفع نسبة تصدير الجبن الأبيض.
وقالت بحوث «برايم» إن نتائج الربع الرابع من العام الماضي، تعد من الأفضل من حيث الربحية خلال عام 2017، وقالت إن الكميات المباعة فى قطاع الأجبان تعافت بعد تحرير سعر الصرف خاصة قطاع الجبن الأبيض المعبأ فى العبوات الكرتونية، وذلك على عكس القطاعات الأخرى والتى تتعافى بمعدل أبطأ من قطاع الجبن، وأوصت «برايم» بشراء سهم «دومتي» بقيمة عادلة 11.99 جنيه.
