ارتفاع أسعار النفط والتضخم المتوقع يعيدان تشكيل محفظة الأسهم المثالية

«النعيم»: ترشح أسهم العقارات والبتروكيماويات و«مصر الجديدة» يتصدر القائمة
«فاروس»: أسهم الأسمدة متأثر إيجابى بارتفاع أسعار السلع و«موبكو» ينتعش احتفالاً بـ MSCI
%88.3 ارتفاعاً محتملاً لسعر سهم مصر لصناعة الكيماويات و«أرض طره» تنعش آمال «السويس للأسمنت»

على الرغم من تراجع التضخم السنوى خلال شهر أبريل الماضى، حيث انخفض من 13.3% فى مارس إلى 13.1%، إلا أن الإشارات السلبية بارتفاعه على أساس شهرى من 1% فى مارس إلى 1.5% مدفوعاً بقطاع الأغذية، والمتوقع ان يرتفع بنسب أكبر خلال مايو الجارى، مع حلول شهر رمضان، ورفع اسعار تذاكر المترو، وخفض دعم المحروقات بحلول العام المالى الجديد، وضعت مراكز الأبحاث سلة بالأسهم المرشحة للاستفادة من الحراك الجديد.
قالت بحوث النعيم، إن مؤشرات التضخم قد تسجل ارتفاعاً مرة أخرى بحلول أغسطس المقبل لتتجاوز 16% على أساس سنوى، مع استمرار انخفاض سعر الجنيه أمام الدولار، مما يحسن من فرص الاستثمار فى الأسهم العقارية وأسهم الشركات العاملة بمجال التصنيع، واتباع الحذر تجاه أسهم شركات القطاع الاستهلاكى، الأمر الذى يعيد تشكيل محفظة الاستثمارات المفضل الاستثمار فيها.
ووفقاً للنعيم فإن القطاع العقارى من المتوقع أن يشهد ارتفاعاً فى الطلب باعتباره وسيلة للحفاظ على الأموال، مع تأثر أرباح الشركات إيجابياً بزيادة أسعار السلع.
وأوصت «نعيم» بالاستثمار فى 8 شركات بالقطاع العقارى، يتصدرها سهم شركة مصر الجديدة للإسكان، حيث من المتوقع أن يرتفع سعر السهم بنسبة 99% محددة سعراً مستهدفاً 63.7 جنيه للسهم، حيث يتداول السهم بانخفاض نسبته 78% مقارنة بصافى قيمة أصول محفظة الأراضى.
ومن المتوقع لسهم مجموعة طلعت مصطفى أن يصل سعر الشراء المستهدف 16.1 جنيه بنسبة ارتفاع محتملة 31.9% ويجرى تداول السهم بانخفاض نسبته 70%، مقارنة بقيمة محفظة الأراضي.
وضمت قائمة توصيات النعيم سهم مدينة نصر للإسكان، حيث حددت سعر الشراء المستهدف إلى 17.4 جنيه واحتمال ارتفاعه 55.3%، وترى النعيم أن مشروعى سراى وتاج سيتى سوف يمثلان القوة المحركة للإيرادات مستقبلاً.
ويدعم امتلاك شركة بالم هيلز لمحفظة أراضٍ غير مطورة تبلغ مساحتها 30.5 مليون متر، حددت «نعيم» سعر الشراء المستهدف للسهم عند 6.83 جنيه بزيادة 43.2% عن سعر تداوله الحالى.
ورفعت النعيم سعر الشراء المستهدف لسهم السادس من أكتوبر للتنمية والاستثمار – سوديك إلى 39.3 جنيه، مع احتمالية ارتفاعه 57.2% مدعوما بتحويل غرض أرض اليسر.
تليها سهم أوراسكوم للتنمية مصر بتوصية بالشراء بتحديد سعر شراء مستهدف 11.8 جنيه واحتمال ارتفاع السهم 89.4% بتقييم من المستشار المالى المستقل لأراضى الجونة التى تبلغ 1200 جنيه للمتر المربع، بينما يعكس السعر الحالى للسهم سعر المتر المحدد عند 423 جنيهاً للمتر المربع.
وجاء سهم المصرية للمنتجات السياحية ضمن القائمة بتوصية بالشراء بسعر مستهدف 3.16 جنيه للسهم مع احتمال ارتفاع السهم 41.7% وأوضح التقرير أن استراتيجية الأعمال قد تتغير لتشمل أعمال التطوير بدلاً من الاقتصار على بيع الأراضى.
وترجح «نعيم» الاستثمار فى أسهم الصناعات الكيماوية والأسمدة ومصانع التكرير تحديداً، مع توقعات ارتفاع أسعار الوقود بمتوسط 35% من بداية شهر يوليو المقبل وما سينتج عنه تخطى الرقم القياسى العام لأسعار المستهلكين مستوى 16% فى الأشهر المقبلة.
وأوصت بالاستثمار فى 4 أسهم بالقطاع، يأتى فى الصدارة سهم مصر لصناعة الكيماويات بسعر مستهدف 29.9 جنيه بزيادة 88.3% عن سعره السوقى الحالي، ويجرى تداول السهم بمضاعف ربحية 8 مرات، حيث من المتوقع ارتفاع الأسعار بدعم من أعمال تجديد مشروع وحدة الخلايا.
فيما أبقت على سعر الشراء المستهدف لسهم «كيما» عند 11.5 جنيه واحتمال الارتفاع 60.7% حيث يعكس السهم ذات القيمة ومن المرتقب تشغيل مصنع السماد النيتروجينى الجديد بطاقة إنتاجية 800 ألف طن سنوياً بحلول نهاية العام 2018.
فيما رفعت السعر المستهدف لسهم سيدى كرير للبتروكيماويات إلى 36.5 جنيه مقابل 30 جنيهاً فى آخر تقرير مع إضافة أرباح الشركة الشقيقة إيثيدكو، والتى سوف تنعكس على النتائج بداية من الربع الثانى للعام الجارى.
ويعد سهم «أموك» أقوى المتأثرين المباشرين بارتفاع أسعار النفط، والتى ستعيد تقييم أرباح الشركة فى ظل الاتجاه الصعودى الحالى، لترفع معها السعر المستهدف للسهم إلى 14 جنيهاً مقابل 10.9 جنيه فى آخر تقرير.
وتأتى المالية والصناعية المصرية ضمن قائمة التوصيات بسعر شراء مستهدف 21.1 جنيه للسهم وارتفاع محتمل 61.1% وفضلاً عن مضاعف ربحية مستقبلى 4.5 مرة بما يعكس أخطاء كبيرة فى تقدير السعر.
أما بالنسبة لقطاع التشييد ومواد البناء، ترى «نعيم» ان أمتلاك «السويس للأسمنت» قطعة ارض بمساحة 500 ألف متر فى طره من أبرز محفزات صعود السهم محدده سعر مستهدف 52 جنيهاً بارتفاع محتمل 130.1% عن السعر الحالى.
وتليها العربية للأسمنت بسعر شراء مستهدف 11.2 جنيه للسهم مع احتمالية ارتفاع السهم 45.5% يجرى تداول السهم بانخفاض نسبته 75%، مقارنة بتكلفة الإحلال.
وفى قطاع الخدمات المالية تصدر سهم القلعة القابضة توصيات النعيم، ورفعت سعر الشراء المستهدف إلى 4.46 جنيه بدلاً من 1.91 جنيه للسهم واحتمالية ارتفاع بنسبة 45.8%، وأوضحت النعيم أن الشركة المصرية للتكرير سوف تسهم بحوالى 650 مليون جنيه فى صافى الربح ضمن قوائم العام.
من جانبها، قالت بحوث فاروس القابضة إن نمو أسعار النفط يقدم المزيد من الدعم لأسهم الكيماويات، خاصةً سيدى كرير، وأموك، والقابضة المصرية الكويتية، والقلعة وأسهم الأسمدة، حيث توجد فرص كبيرة لرفع القيمة العادلة فى ظل ارتفاع أسعار السلع الأساسية.
كما اشارت فاروس، إلى استفادة سهم «موبكو» من اقتراب انضمامه إلى مؤشر MSCI بنهاية الشهر الجارى ضمن مؤشر الشركات الصغيرة، والذى يعد فرصة قوية لانتعاشة السهم محددة سعر مستهدف عند 120 جنيهاً.