وفاروس والنعيم توصي بشراء السهم
استطاعت مجموعة طلعت مصطفى أن تتخطى تقديرات 2018، وبلغت مبيعات الشركة في التسعة أشهر الأولى 18.3 مليار جنيه، مقابل مبيعات 9.5 مليار جنيه عن نفس الفترة العام الماضي بنسبة نمو 92% مقابل مبيعات مستهدفة مقدارها 12.4 مليار جنيه بنسبة نمو 48% عن المستهدف.
وارتفعت أرباح الشركة خلال التسعة أشهر المنتهية في سبتمبر الماضي بنسبة 13% على أساس سنوي، لتبلغ القيمة 1.2 مليار جنيه مقابل 1.1 مليار جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضي.
وبلغت إيرادات المجموعة 6.8 مليار جنيه لتسجل ارتفاعا بلغت نسبته 15% عن قيمة إيرادات فترة المقارنة البالغة 5.9 مليار جنيه.
وقالت ميار العشري محللة القطاع العقارى لدى بحوث فاروس إن مبيعات الربع الثالث لمجموعة طلعت مصطفى عادت إلى مستوياتها الطبيعية بعد تحقيق نتائج جيدة في الربع الثاني الذي شهد إطلاق مشروع سيليا.
وبلغت مبيعات الربع الثالث 5.4 مليار جنيه حيث حققت المبيعات السكنية 4.9 مليار جنيه منها 3.5 مليار جنيه في مشروع سيليا بعد أن بلغت مبيعات هذا المشروع في الربع الثاني 7.2 مليار جنيه، وتعود النسبة المتبقية إلى المبيعات التجارية بعد إطلاق مرحلة تجارية جديدة في مدينتي خلال شهر سبتمبر أضافت 544 مليون جنيه إلى المبيعات.
وترى العشري أن تلك المبيعات هي السبب الرئيسي في الزيادة السنوية ﻹجمالي المبيعات.
ووصل هامش مجمل الربح إلى 30.1% وهامش صافي الأرباح إلى 14.5% بارتفاع على أساس سنوي وانخفاض على أساس ربعي.
وكررت فاروس توصياتها بزيادة الوزن النسبي على سهم طلعت مصطفى عند قيمة عادلة 16.50 جنيه للسهم، مستندة على المساحات التجارية البنائية في مدينتي.
وترى بحوث النعيم أنه على الرغم من ارتفاع نتائج أول تسعة أشهر فقد أثر ارتفاع التكاليف على الأرباح حيث انخفض هامش صافي الربح إلى 16% في الربع الثالث مقابل 18% في الربع الثاني من العام الجاري.
ولفتت النعيم إلى أن الوضع النقدي لمجموعة طلعت مصطفى يشير إلى إمكانية تنفيذ المشروعات الحالية والمستقبلية، والمجموعة لديها رصيد نقدي صافي بقيمة 2.7 مليار جنيه في يونيو 2018.
وقالت النعيم إن المبيعات الجديدة القياسية بقيمة 18.3 مليار جنيه في أول تسعة أشهر بارتفاع 92% على أساس سنوي، بالإضافة إلى الأعمال المتاحة توفر رؤية واضحة لعمليات التسليم والعائدات المستقبلية، وتوصي النعيم بشراء سهم طلعت مصطفى بقيمة 16.1 جنيه للسهم.
تضمنت مبيعات طلعت مصطفى المبيعات السكنية بقيمة 16 مليار جنيه بنمو 135% عن مبيعات الـ9 أشهر من العام الماضي، وزيادة 41.4% عن المستهدف لتلك الفترة، وتتضمن المبيعات مبلغ 10.7 مليار جنيه تمثل قيمة المبيعات الخاصة بمشروع سيليا.
وأشارت شركة طلعت مصطفى في بيان لها إلى أن رصيد الوحدات المباعة ولم يتم تسليمها للعملاء بلغ 41.3 مليار جنيه مقابل 28 مليار جنيه عن فترة المقارنة يعكس أثر الزيادة في المبيعات التي تحققت منذ بداية العام الجاري، والناتجة عن تطوير الاستراتيجية البيعية للمجموعة وسيتم إثبات تلك تلك الإيرادات في قائمة الدخل وفقا لجدول التسليم خلال الفترة من 2018 حتى 2022.
