الأهلى فاروس: توصى بالشراء وتحدد مستوى 25 جنيهًا قيمة عادلة
بلتون: توصى بالشراء وتحدد قيمة عادلة 23 جنيهًا
رفع بنك قطر الوطنى الأهلى مصر أرباحه بنسبة 12% خلال الربع الأول من عام 2022 ليحقق صافى ربح 2.2 مليار جنيه مقارنة بـ 2 مليار جنيه الربع المقابل من العام السابق.
وعزا مركز البحوث بشركة الأهلى فاروس نمو الأرباح إلى أرباح فروق العملة ونمو الدخل من صافى الفائدة، وارتفاع الرسوم والعمولات، وانخفاض المصروفات التشغيلية، إضافة إلى انخفاض معدل الضريبة الفعلى على الرغم من ارتفاع حجز المخصصات.
فيما قال مركز الأبحاث بشركة بلتون إن ارتفاع الأرباح يعود إلى نمو بنود الدخل التشغيلي الأخرى بواقع 426 مليون جنيه مدعومة بمكاسب فروق تحويل عملة بقيمة 664 مليون جنيه، مقابل صافي خسارة تقدر بنحو 5 ملايين جنيه في الربع الأول من 2021، بالإضافة إلى ارتفاع صافي الدخل من الأعمال الأساسية بنسبة 19%، إلى جانب ارتفاع صافى الدخل من الأتعاب والعمولات بواقع 15%، وزيادة الاضمحلال من خسائر الائتمان بنسبة 106% إلى مليار جنيه.
وقال الأهلى فاروس إن نشاط الإقراض ارتفع بنسبة 8% في الربع الأول 2022، ليصل إجمالى محفظة القروض والسلفيات 198 مليار جنيه بزيادة 15 مليار جنية ونسبة نمو 8% مقارنة بنهاية ديسمبر 2021، فيما بلغت الحصة السوقية للبنك من إجمالي القروض 5.96% في ديسمبر 2021.
كما بلغت نسبة القروض غير المنتظمة 3.91% في نهاية مارس 2022، بينما بلغت نسبه تغطية المخصصات للقروض دون المستوى 142% وبلغ معدل كفاية رأس المال مستوى 22.5% في ظل التطبيق الأمثل للسياسات الائتمانية.
فيما أرجع مركز الأبحاث بشركة بلتون ارتفاع القروض إلى النمو المتماسك لقروض الشركات، التى تمثل 80% من محفظة القروض، بينما ارتفعت قروض الأفراد 17.6%، مما أدى لانخفاض طفيف لمعدل القروض إلى الودائع من 61.9% في الربع الرابع من 2021 إلى 61.2%.
ولفتت بلتون إلى أن التوظيف في الإنتربنك لدى بنك قطر الوطني الأهلي ارتفع بنحو 98.7% إلى 34,4 مليار جنيه، في حين تراجعت الاستثمارات المالية متضمنة أذون الخزانة بنحو 3% إلى 128,9 مليار جنيه.
وقد بلغت ودائع العملاء 323 مليار جنيه في نهاية مارس 2022 بزيادة 28 مليار جنيه ، ونسبة نمو 9% مقارنة بديسمبر 2021 مدفوعة بالنمو في كافة مجالات الأنشطة وقد بلغت الحصة السوقية للبنك من إجمالى الودائع 4.59% في ديسمبر 2021.
وأشار مركز الأبحاث بشركة بلتون إلى أن نمو الودائع جاء بدعم من ودائع الشركات، التي ارتفعت بنسبة 13.6% مستحوذة على 60% من إجمالي الودائع، بينما سجلت ودائع التجزئة نمو بنحو 3.7% الربع الأول من العام الحالي.
وبلغ إجمالي الأصول المجمعة 390 مليار جنيه بنهاية مارس 2022 بزيادة قدرها 8% مقارنة بشهر ديسمبر 2021.
وأوصى مركز الأبحاث بشركة الأهلي فاروس بزيادة الوزن النسبي في السهم وحدد مستوى 25 جنيه قيمة عادلة له، ويتداول السهم عند مضاعف قيمة دفترية مقداره 0.7 مرة، ومضاعف ربحية مقداره 4.3 مرة حتى عام 2022.
و أوصى مركز الأبحاث بشركة بلتون المالية بالشراء في سهم بنك قطر الأهلي الوطني وحدد مستوى 23 جنيه قيمة عادلة له بارتفاع 31.5% عن السعر السوقى، حيث يتداول السهم بالوقت الراهن عند مستوى 17.48 جنيه.
