تعتزم شركة الاستثمار “3 جي كابيتال” (3G Capital) الاستحواذ على شركة صناعة الأحذية “سكتشرز يو إس إيه” (.Skechers USA Inc) مقابل 9.4 مليار دولار.
يُتوقع إتمام الصفقة خلال الربع الثالث من عام 2025، وفق بيان صدر عن الشركة أمس الإثنين. سوف تُمول الصفقة عبر مزيج من السيولة النقدية المقدمة من “3 جي كابيتال”، إلى جانب تمويل بالدين التزم به بنك “جيه بي مورغان تشيس”.
تعادل القيمة السوقية البالغة 9.4 مليار دولار سعراً قدره 63 دولاراً للسهم الواحد، شاملاً أسهم الفئتين “A” و”B”. كانت القيمة السوقية لشركة “سكتشرز” قبل الإعلان عن الصفقة تُقدر بنحو 7.4 مليار دولار. وسجلت الشركة إيرادات بلغت 9 مليارات دولار العام الماضي.
ارتفعت أسهم “سكتشرز” بنسبة وصلت إلى 25% خلال تعاملات الإثنين في بورصة نيويورك، بعد أن كانت منخفضة بنسبة 28% منذ بداية العام وحتى إغلاق جلسة الجمعة الماضية.
استحواذ مفاجئ
قال لوران فاسيليكو، المحلل في بنك “بي إن بي باريبا إكسان” (BNP Paribas Exane)، في مذكرة للعملاء: “العنصر الأبرز هنا أن الصفقة جاءت بمثابة مفاجأة حقيقية. لم يتوقعها أحد، ويبدو أن جميع المفاوضات جرت بسرية تامة”.
كانت “سكتشرز” قد تراجعت عن توقعاتها بشأن نتائجها المالية السنوية في أبريل الماضي، مشيرة إلى “الضبابية الاقتصادية الناتجة عن السياسات التجارية العالمية”.
أثرت حرب الرسوم الجمركية التي يقودها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على مراكز التصنيع في دول مثل فيتنام والصين، حيث تُنتج “سكتشرز” جزءاً كبيراً من أحذيتها. وتعمل الشركة حالياً على تعديل أسعارها والتنسيق مع المورّدين لاحتواء التكاليف.
بعد إتمام الصفقة، ستصبح “سكتشرز” شركة خاصة، لكنها ستظل تحت قيادة الرئيس التنفيذي روبرت جرينبرج.
الابتكار في “سكتشرز”
قالت “3 جي كابيتال” في بيانها: “تُعد سكتشرز علامة تجارية أيقونية يقودها مؤسسها، وتتمتع بسجل حافل في الابتكار والإبداع. نثمن بشكل كبير ما بنته هذه الإدارة، ونتطلع لدعم الفصل المقبل من نمو الشركة”.
تأسست “سكتشرز” عام 1992 على يد جرينبرج، وبدأت كمتجر لبيع أحذية العمل الثقيلة في كاليفورنيا، قبل أن تتوسع في إنتاج الأحذية الرياضية للكبار والأطفال. دخلت لاحقاً عدداً من الفئات الرياضية مثل الجري والغولف وكرة القدم.
ركز جرينبرج على شرائح سوقية أقل صخباً في قطاع الأحذية، مقدماً تصاميم مريحة بأسعار أقل من المنافسين مثل “نايكي” (.Nike Inc) و”أديداس” (Adidas AG). وفي السنوات الأخيرة، استعانت “سكتشرز” بعدد من الرياضيين للترويج لمنتجاتها، من بينهم نجم كرة السلة جويل إمبيد، ولاعب كرة القدم هاري كين.
نشاط “3 جي كابيتال” في صفقات الاستحواذ
تُعرف شركة “3 جي كابيتال”، ومقرها في نيويورك، بأنها تنفذ عدداً محدوداً من الصفقات الضخمة، وتدير استثماراتها على المدى الطويل. تأسست في عام 2004، وسجّلت أولى صفقاتها البارزة في 2010 حين استحوذت على علامة “برغر كينغ” (Burger King)، قبل أن تدمجها لاحقاً مع سلسلة “تيم هورتنز” (Tim Hortons).
على الرغم من أن الشركة تأسست على يد المليارديرات البرازيليين خورخي باولو ليمان، ومارسيل تيليس، وكارلوس سيكوبييرا، إلا أنها تدار حالياً من قبل الشريكين التنفيذيين أليكس بيرينغ ودانيال شوارتز، في حين يحتفظ المؤسسون بحصص استثمارية كبيرة إلى جانب شركاء آخرين ومستثمرين خارجيين.
يُذكر أيضاً أن ابن ليمان، وهو مارك ليمان، إلى جانب سيكوبييرا، من المستثمرين في شركة تصنيع أحذية الجري “أون هولدينج” (On Holding AG).
بحسب البيان، سيحصل المساهمون في “سكتشرز” على 57 دولاراً نقداً للسهم، بالإضافة إلى وحدة مساهمة غير قابلة للتداول في الشركة الأم الجديدة التي سيتم تأسيسها. من المتوقع أن تمتلك “3 جي كابيتال” 80% من الوحدات القائمة عند إغلاق الصفقة.
في حين حققت الشركة عوائد مرتفعة من استثمارها في “برجر كينج”، والتي أصبحت لاحقاً تحت مظلة “ريستورانت براندز إنترناشونال” (.Restaurant Brands International Inc) فإن استحواذها المشترك مع “وارن بافيت” على شركتي “هاينز” و”كرافت” لم يحقق النجاح ذاته، حيث تخارجت “3 جي كابيتال” من شركة “كرافت هاينز” قبل سنوات.
يعد الاستحواذ على “سكتشرز” أول صفقة كبرى لـ”3 جي كابيتال” منذ أواخر عام 2021، عندما استحوذت على حصة 75% في شركة “هنتر دوجلاس” (Hunter Douglas) المتخصصة في تغطيات النوافذ.
