قال إسلام عزام رئيس البورصة المصرية، إن إطلاق سوق تداول العقود الآجلة يوم 1 مارس، يأتي عقب حصول البورصة على ترخيص مزاولة نشاط بورصات العقود الآجلة من الهيئة العامة للرقابة المالية، واعتماد لائحة تداول العقود الآجلة ولائحة المقاصة والتسوية الخاصة بها.
يأتي ذلك بما يضمن خضوع السوق لإشراف رقابي متكامل يحقق حماية المتعاملين وسلامة واستقرار التداول.
وأوضح أن المرحلة الأولى ستشهد بدء التداول على عقود مستقبلية على مؤشر EGX30 بآجال ثلاثة أشهر وستة أشهر، على أن تتضمن خطة التطوير والتوسع إطلاق مشتقات على مؤشر EGX70، بالإضافة إلى عقود مستقبلية على الأسهم، وفقًا لمدى جاهزية السوق والمتعاملين.
وأشار إلى أن البورصة نشرت عبر موقعها الإلكتروني مواصفات العقود المستقبلية على مؤشر EGX30 ضمن قسم مخصص لسوق المشتقات، يتضمن شرحًا تفصيليًا لكافة بنود العقد، بما يعزز الشفافية ويتيح للمستثمرين الإلمام بآليات التداول قبل بدء التطبيق الفعلي.
بنية تشغيلية مكتملة وربط لحظي
أكد عزام أن البنية التشغيلية والتكنولوجية أصبحت جاهزة بالكامل، حيث تم تطوير نظام تداول المشتقات بواسطة شركة مصر لنشر المعلومات، مع الربط اللحظي بين أنظمة التداول والمقاصة والتسوية، بما يضمن كفاءة تنفيذ العمليات وشفافيتها وفق أفضل الممارسات الدولية.
وأضاف أن آلية تسوية المشتقات المالية ستتم من خلال تطبيق نظام الطرف المقابل المركزي (CCP)، بالتعاون مع شركة تسويات لخدمات التقاص، بما يضمن تنفيذ الصفقات بكفاءة عالية وتقليل مخاطر الطرف المقابل، مع تطبيق إطار متكامل لإدارة المخاطر يشمل احتساب الهوامش بصورة لحظية، وإدارة الضمانات، وتقييم المراكز المفتوحة، وتنفيذ التسويات اليومية والنهائية.
ولفت إلى أنه تم اختبار دورة العمل التشغيلية الكاملة (End-to-End Workflow) قبل بدء التشغيل الفعلي، بما يعكس الجاهزية الكاملة لانطلاق السوق وفق أعلى المعايير التنظيمية والتقنية.
أوضح رئيس البورصة أن حجم العقد المستقبلي على مؤشر EGX30 يساوي وحدة واحدة، بحيث تعادل كل نقطة في المؤشر جنيهًا مصريًا واحدًا، مع تطبيق تسوية نقدية بنظام (T+1).
وأشار إلى أن هذا التوجه يستهدف تبسيط آلية احتساب قيمة العقود للمستثمرين، وخفض تكلفة الدخول إلى السوق، وتوسيع قاعدة المشاركين، وتعزيز معدلات السيولة والتداول خلال المرحلة الأولى.
وسيتم إدراج عقدين متتاليين، يكون تاريخ استحقاق العقد الأول بعد ثلاثة أشهر، بينما يكون استحقاق العقد الثاني بعد ستة أشهر. وعند انتهاء مدة العقد الأول، يتم إدراج عقد جديد بتاريخ استحقاق بعد ستة أشهر، بما يضمن استمرار وجود عقدين ربع سنويين متتاليين بشكل دائم.
ويُعد آخر يوم تداول وتاريخ استحقاق العقد يوم الأربعاء الثالث من شهر انتهاء العقد، أو يوم العمل السابق إذا لم يكن الأربعاء يوم عمل رسمي.
مواعيد الجلسات وأنواع الأوامر
أعلن عزام أن مواعيد جلسة تداول المشتقات ستكون متطابقة مع جلسة سوق الأوراق المالية، بما يحقق التكامل التشغيلي بين السوقين.
وتبدأ فترة تسجيل الأوامر من الساعة 8:30 صباحًا وحتى 10:00 صباحًا، تعقبها جلسة التداول المستمر من 10:00 صباحًا وحتى 2:30 ظهرًا يوميًا.
وخلال شهر رمضان، يتم تسجيل الأوامر من 8:30 صباحًا حتى 10:00 صباحًا، على أن تبدأ جلسة التداول المستمر من 10:00 صباحًا وحتى 1:30 ظهرًا.
وتشمل أنواع الأوامر المتاحة أمر محدد السعر (Limit Order)، وأمر صالح ليوم تداول واحد (Day Order)، بينما تقتصر الأوامر المشروطة على شرط التنفيذ الكامل للكمية (All Or None – AON) وشرط الحد الأدنى للتنفيذ (Minimum Fill – MF).
أكد رئيس البورصة أن إطلاق سوق المشتقات يمثل نقلة نوعية في أدوات إدارة المخاطر بسوق رأس المال المصري، ويوفر آليات فعالة للتحوط وتعزيز كفاءة التسعير، بما يسهم في تعميق السوق ورفع تنافسيته إقليميًا ودوليًا.
وأضاف أن السوق الجديدة ستمنح المستثمرين، سواء مؤسسات أو أفراد، أدوات أكثر تطورًا لإدارة محافظهم الاستثمارية، بما يتماشى مع خطط تطوير السوق وتعزيز جاذبيته للاستثمارات المحلية والأجنبية خلال المرحلة المقبلة.
