قالت ورقة بحثية صادرة عن بنك الاستثمار أرقام كابيتال، إن سهم بنك البركة مستمر فى تقديم معدل عائد على حقوق الملكية أعلى من أقرانه عند 33% مقابل 26% متوسطات القطاع، فى حين أن العائد على الأصول مقارب لمتوسطات القطاع عند 1.8%.
وتوقعت نمو العوائد 18.3% سنوياً خلال العام القام، فى ظل تحقيق البتك لأكثر من 71.7% المتوقعة خلال الشهور التسع الأولى من 2017.
وقال «أرقام كابيتال» إن صافى هوامش الفائدة لدى البنك سيقاوم ضغوط خفض العائد خلال العام الحالى نتيجة استحواذ القروض على 39.6% من الأصول إضافة إلى تعرضه القوى لسندات الخزانة الحكومية التى شكلت 32% من إجمالى الأصول وضعف التعرض للإنتربنك وأذون الخزانة عند 12% فقط من الأصول.
وأشارت إلى ارتفاع صافى الدخل من العائد بنهاية العام الماضى بنحو 31% نتيجة التأثير المحدود لتكلفة الأموال التى لم تشهد زيادات كبيرة.
ورغم نمو الودائع بشكل جيد خلال العام الماضى لكن تكلفة الأموال بقت تحت السيطرة بعدما حقق البنك 11% زيادة فى حصيلة الحساب الجارية والتوفير، واستحواذ الشهادات على نسبة محدودة عند 25% رغم ارتفاعها مقارنة مع 2016 حينما سجلت 21.2%.
وعلى خلاف معظم البنوك، فإن خفض الفائدة من المنتظر أن يرفع هوامش الفائدة بنحو 0.11% لكل 1% انخفاض فى أسعار الفائدة وذلك بعدما رصد التقرير فجوة سالبة بين الأصول والخصوم عالية الحساسية للتسعير قدرها 9.8% من إجمالى الأصول، وذلك فى ظل أن أكثر من 80% من الالتزامات سيعاد تسعيرها.
وارتكز الائتمان بصورة أساسية على عملاء الشركات الذين استحوذوا على 90.5% من إجمالى المحفظة، من خلال القروض المباشرة التى مثلت 80.3% من إجمالى الائتمان الممنوح إلى جانب نمو القروض المشتركة بصورة طفيفة ليصل إلى 18.9% من إجمالى القروض.
كما حافظ البنك على نسبة القروض غير المنتظمة إلى إجمالى القروض أقل من متوسطات السوق عند 5.7% مع تحسن فى نسبة التغطية بالمخصصات لتصل إلى 109.1%، فى الوقت الذى تمثل فيه متأخرات القروض 2.5% فقط من إجمالى الائتمان الممنوح.
وحول مؤشرات السلامة المالية أشار التقرير، إلى أن مؤشر كفاية رأس المال لدى البنك ارتفع إلى مستويات 18.1% كما تعافى معدل الشريحة الأولى لرأس المالى إلى إجمالى الأصول مرجحة بأوزان المخاطر لتسجل 12.2% بعدما تم تدعيمها بالأرباح الاستثنائية خلال 2017.
ووضع التقرير 20 جنيهًا قيمة عادلة للسهم، وذكر أن تسعيره الحالى جذاباً، وتوقع أن يتم تداوله عند مضاعف قيمة دفترية 0.7 مرة وهو أفضل معدل فى القطاع ومضاعف ربحية 3 مرة وعائد على حقوق الملكية 28.2% خلال 2018.
