رفعت بحوث بلتون لتداول الأوراق المالية، القيمة العادلة لسهم شركة التشخيص المتكاملة IDH من 1,40 دولار للسهم إلى 1,60 دولار للسهم في بورصة لندن؛ ما يعادل تقريباً قيمة عادلة من 22 جنيه إلى 24.60 جنيه للسهم في البورصة المصرية، ما يعطي ارتفاعاً محتملاً بنسبة 26% و37% على الترتيب، وأوصت بالشراء.
ورفعت بلتون توقعاتها لإيرادات عامي 2021-2022 بنحو 22% لتعكس الأداء القوي خلال النصف الأول من 2021 في مصر كونها سوقاً رئيسياً للشركة وما تم تحقيقه من الإيرادات المتعلقة بكوفيد-19، و كذلك الصفقة الأخيرة الخاصة بمختبر بيولاب التابع للشركة في الأردن مع مطار الملكة علياء الدولي لإجراء اختبارات كورونا على القادمين والمسافرين.
وتوقعت بلتون أن يحافظ سهم شركة IDH على النمو الجيد وارتفاع إيرادات الشركة بنسبة 76% على أساس سنوي مسجلة 4,68 مليار جنيه في 2021، بدعم من إيرادات اختبارات كوفيد-19 مع توقعات أن تشكل 48% من إيرادات عام 2021، إلى جانب نمو الاختبارات العادية مقارنة بضعف الطلب في 2020 متأثراً بجائحة كورونا.
ورجحت بلتون، أن يمثل الاتفاق الأخير بين مختبر بيولاب ومطار الملكة علياء الدولي الذي يستمر لمدة 6 أشهر مع تجديد متوقع دعماً إضافيا لنمو الإيرادات لباقي العام، بالإضافة إلى 155 مليون جنيه في النصف الثاني من 2021.
وتعتقد بحرث بلتون، عودة الإيرادات لمستوياتها الطبيعية جزئياً بدءً من 2022 مقارنة بالمستوى المرتفع المتوقع في 2021، مع الاستقرار المتوقع لإيرادات عام 2023 بنمو 2% على أساس سنوي، بدعم من نمو اختبارات كورونا تدريجياً مع تسارع الحملة القومية للتطعيم ضد فيروس كورونا في مصر.
وترى بلتون أن الاختبارات العادية ستقود النمو بدءً من عام 2024 مع عودة شركة IDH لمستويات النمو الطبيعية بدعم من الأسعار وأعداد الاختبارات في كافة أسواقها، بدعم من التحسن الحالي لقطاع الرعاية الصحية وخاصة على جانب الطلب.
وقالت بلتون، إن شركة IDH في ظل مركزها المالي القوي والذي يصل نحو 1,13 مليار جنيه بعد دفع التوزيعات بنهاية الربع الثاني من 2021 إلى جانب الاتفاق الأخير الذي وقعته الشركة مع مؤسسة التمويل الدولية للحصول على قرض بقيمة 45 مليون دولار 700 مليون جنيه ويسدد على 8 أعوام، أن تتمكن من توسيع أعمالها والقيام بصفقات دمج واستحواذ ضخمة في الأسواق الإفريقية والشرق الأوسط وجنوب آسيا بحد أقصى 100 مليون دولار.
ورجحت البحوث، أن تقوم الشركة بتوزيع أرباح تصل إلى 0.114 دولار بنمو 1.3 مرة على أساس سنوي نظراً لصافي الربح الضخم المتوقع في عام 2021.
ورجحت أيضاً أن تحافظ شركة IDH على معدلاتها في دفع التوزيعات، رغم أن ذلك سيعتمد على احتياجات الإنفاق الرأسمالي للشركة، فضلاً عن زيادة معدل دفع توزيعات عن 90% من صافي الربح خلال فترة التوقعات لحين الإفصاح عن تفاصيل أخرى لحجم صفقة الدمج والاستحواذ المحتملة.
