فتحت الهيئة العامة للرقابة المالية، نهاية الأسبوع الماضي، الباب أمام شركات تأمينات الأشخاص وعمليات تكوين الأموال، للاستثمار المباشر في الذهب والمعادن النفيسة، وذلك للمرة الأولى في مصر ضمن خطوة تهدف إلى تعظيم العوائد للمستثمرين وحماية حقوق العملاء ضمن إطار رقابي صارم.
وينص القرار على أن الاستثمار في الذهب يتم من خلال الجزء الاستثماري من وثائق التأمين أو الأموال المقابلة لعقود تكوين الأموال، مع ضرورة موافقة الهيئة وموافقة العميل الصريحة بعد توضيح المخاطر والمزايا بشكل مكتوب ومرئي.
كما ألزم القرار ، الشركات بالتعامل فقط مع الجهات المقيدة لدى الهيئة، وإجراء تقييم دوري لاستثماراتها، والإفصاح عن التفاصيل ضمن التقارير السنوية وربع السنوية.
ويرى متعاملون، أن القرار سيفتح المجال أمام شركات التأمين لتكون لاعبة فاعلة في سوق الذهب، مع زيادة الطلب المؤسسي واستقرار الأسعار.
كما سيعزز إطلاق صناديق ذهب جديدة وزيادة الإقبال على الصناديق القائمة، مع إمكانية التعاون بين صناديق الذهب وشركات التأمين لإدارة الاستثمارات.
البواب: لا يمكن التنبؤ بتأثير القرار على الأسعار أو حجم الطلب
وأشار خليل البواب، رئيس قطاع الأسواق بشركة بلتون القابضة، إلى أن القرار سيفتح المجال أمام شركات مختلفة لتكون لاعبة في السوق.. لكن شركات التأمين ستظل الطرف الأكثر تأثيرًا لأنها صاحبة القرار الاستثماري الفعلي.
وأوضح أنه لا يمكن التنبؤ بتأثير القرار على الأسعار أو حجم الطلب، إذ يرجع ذلك إلى لجان الاستثمار داخل كل شركة تأمين.
رشاد: فرصة أمام الشركات للتحوط بالجنيه أمام الدولار
وقال إيهاب رشاد، نائب رئيس مجلس إدارة شركة مباشر، إن القرار يوفر لشركات التأمين فرصة للتحوط بالجنيه أمام الدولار عبر الاستثمار في الذهب، مع توقعاته بزيادة الإقبال على صناديق الذهب القائمة، وظهور صناديق جديدة.
وأشار إلى إمكانية التعاون بين صناديق الذهب وشركات التأمين في إدارة الاستثمارات، متوقعًا وصول عدد صناديق الذهب إلى نحو 12 صندوقًا قبل نهاية 2026.
مرشد: أتوقع زيادة الطلب المؤسسي على وثائق صناديق المعدن الأصفر
من جانبه، أكد أحمد مرشد، المدير التنفيذي لإدارة الثروات بشركة بكرة، أن القرار سيزيد حجم الطلب المؤسسي على الذهب، موضحًا أن الطلب المؤسسي أكثر استقرارًا من الطلب الفردي، وهو ما سينعكس على انخفاض التقلبات السعرية.
وأوضح أن سوق الذهب يشهد بالفعل تعاونًا بين بعض الصناديق مثل صندوق “أزيموت” وشركة مصر للتأمين، متوقعًا إطلاق منتجات وصناديق جديدة بإدارة استثمار محترفة متخصصة في الذهب.
لفت مرشد، إلى أن ضخ شركات التأمين أموالًا في صناديق الذهب سيزيد القيمة الصافية لأصول الصناديق القائمة، ويشجع تأسيس صناديق جديدة ببنية هيكلية أكثر تطورًا، معتبرًا القرار خطوة إيجابية للسوق، ستسهم فى جذب جزء كبير من السيولة المتداولة خارج الجهاز المصرفي إلى قنوات استثمار رسمية.
وشهد السوق المصرية تدشين 4 صناديق استثمارية فى المعادن النفيسة هي صندوق AZ‑Gold الذي أطلقته شركة أزيموت بالتعاون مع”Evolve Holding”، ويتيح للمستثمرين تتبع أسعار الذهب مباشرة دون الحاجة لشراء المعدن نفسه، والثاني هو صندوق سبائك الذي تديره شركة “بلتون” بالاشتراك مع Evolve، ويعرف بمرونته في إدارة الأصول المرتبطة بالذهب.
أما الثالث فهو صندوق دهب التابع للبنك الأهلي لإدارة الاستثمارات المالية، والذي يمنح المستثمرين إمكانية الاستفادة من التحركات السعرية للذهب بأسلوب استثماري منظم وآمن.
ودخل السوق مؤخرًا صندوق دهب مباشر الذي تقدمه مباشر كابيتال هولدنج بالتعاون مع EIH القابضة، ويتميز بإمكانية الاكتتاب والاسترداد يوميًا دون حد أدنى، مع ارتباط قيمته بسعر الذهب في البورصة المصرية.
