عبدالفتاح: الأسهم الصغيرة قد تتباطأ مع انتقال جزء من السيولة إلى القياديات
واصلت البورصة المصرية تعزيز مكاسبها خلال تعاملات الأسبوع الماضي، بدعم من عودة الزخم الشرائي للمؤسسات وارتفاع قيم التداول، ما دفع المؤشر الرئيسي لاختراق مستويات مقاومة محورية والاقتراب مجددًا من إعادة اختبار قمته السابقة، وسط توقعات باستمرار الأداء الإيجابي خلال الفترة المقبلة مع ترقب عمليات جني أرباح محدودة بنهاية الشهر.
وارتفع مؤشر البورصة الرئيسي EGX30 بنسبة 1.9% خلال الأسبوع ليغلق عند مستوى 53,931 نقطة، فيما صعد مؤشر EGX70 للأسهم الصغيرة والمتوسطة بنسبة 3.85% مسجلًا 17,706 نقاط، وارتفع مؤشر EGX100 الأوسع نطاقًا بنسبة 3.1% ليصل إلى 23,597 نقطة.
وقالت مروة أبوالنصر، مدير إدارة التحليل الفني بشركة فيصل لتداول الأوراق المالية، إن المؤشر الرئيسي نجح خلال الأسبوع الماضي في اختراق مستويات المقاومة عند 53.2 ألف و53.88 ألف نقطة، ليصل إلى مستوى 54 ألف نقطة قبل أن يشهد بعض التهدئة المحدودة، مدعومًا بارتفاع قيم التداول إلى ما بين 12 و13 مليار جنيه يوميًا، إلى جانب عودة المؤسسات المصرية والأجنبية للشراء.
وأضافت أن المؤشر تمكن من التماسك أعلى مستوى 53.8 ألف نقطة والإغلاق عند 53,931 نقطة، موضحة أن اختراق مستوى 54 ألف نقطة سيدفع السوق لاستهداف مستويات تتراوح بين 54.5 و54.7 ألف نقطة، قبل إعادة اختبار القمة السابقة عند 55 ألف نقطة، على أن يفتح تجاوزها الطريق نحو 56 ألفًا ثم 57 ألف نقطة.
وأشارت إلى أن الأسبوع الأخير من الشهر قد يشهد بعض عمليات جني الأرباح المرتبطة بإغلاقات نهاية الشهر، بما قد يدفع المؤشر لإعادة اختبار مستويات الدعم عند 53.5 ألف و53.2 ألف نقطة قبل استكمال الاتجاه الصاعد.
وأضافت أن مؤشر EGX70 واصل تسجيل قمم قياسية جديدة بعد وصوله إلى مستوى 17,731 نقطة، مع استهداف مستوى 18 ألف نقطة خلال الفترة المقبلة، لافتة إلى ظهور مؤشرات على انتقال السيولة تدريجيًا من الأسهم الصغيرة والمتوسطة إلى الأسهم القيادية المكونة للمؤشر الرئيسي، وهو ما يعزز فرص تفوق أسهم EGX30 خلال المرحلة المقبلة.
وأوضحت أن قطاع البنوك ما زال من أبرز القطاعات الداعمة للسوق بقيادة سهم البنك التجاري الدولي، الذي يستهدف مستويات 142 و145 جنيهًا حال اختراق مستوى 140 جنيهًا، فيما يستهدف سهم مصرف أبوظبي الإسلامي مستويات 51 ثم 55 جنيهًا حال تجاوز مستوى المقاومة عند 50 جنيهًا.
وأضافت أن قطاع العقارات يواصل تقديم أداء قوي، حيث يحافظ سهم مجموعة طلعت مصطفى على تماسكه أعلى مستوى 100 جنيه ويستهدف 105 ثم 110 جنيهات حال اختراق مستوى 103 جنيهات، بينما يستهدف سهم إعمار مصر مستويات 12.5 و13 جنيهًا بعد تجاوز مستويات 12 و12.2 جنيه، في حين يستهدف سهم بالم هيلز مستوى 16 جنيهًا حال اختراق 15.5 جنيه.
كما أشارت إلى استمرار الأداء الإيجابي لقطاع الاتصالات، موضحة أن سهم إي فاينانس يستهدف مستويات بين 24 و25 جنيهًا حال تجاوز مستوى 23.5 جنيه، بينما يستهدف سهم المصرية للاتصالات مستويات 110 و112 جنيهًا بعد اختراق مستوى 103 جنيهات.
ولفتت إلى أن سهم مصر لصناعة الكيماويات يواصل أداءه الإيجابي بعد الارتفاع القوي الذي شهده خلال الجلسة الأخيرة، مع استهداف مستويات تتراوح بين 42 و45 جنيهًا، مؤكدة أن قطاعات البنوك والعقارات والسياحة تظل من أبرز القطاعات المرشحة لمواصلة الأداء الإيجابي خلال الفترة المقبلة.
وسجلت قيم التداول خلال الأسبوع نحو 597 مليار جنيه من خلال تنفيذ أكثر من مليون عملية على نحو 15.4 مليار ورقة مالية، فيما بلغ رأس المال السوقي للأسهم المقيدة نحو 3.9 تريليون جنيه.
واستحوذ المستثمرون المصريون على 90.5% من إجمالي التعاملات على الأسهم المقيدة بعد استبعاد الصفقات، مقابل 6% للأجانب و3.5% للعرب.
من جانبه، قال أحمد عبدالفتاح، مدير العمليات بشركة إيجي تريند لتداول الأوراق المالية، إن المؤشر الرئيسي نجح في الاستقرار أعلى مستوى 52,400 نقطة، ما عزز قدرته على اختراق منطقة المقاومة الرئيسية بين 52,800 و53,200 نقطة، والتي مثلت حاجزًا أمام صعود السوق منذ مايو الماضي، رغم استمرار التوترات الجيوسياسية.
وأضاف أن تنامي نشاط المؤسسات لعب دورًا رئيسيًا في دعم السوق، ليرتفع المؤشر إلى مستوى 54,152 نقطة قبل أن يجني جزءًا من مكاسبه ويتراجع إلى نحو 53,850 نقطة، متوقعًا استمرار حالة الاتزان أعلى هذه المستويات طالما لم تتصاعد التوترات السياسية.
وأوضح أن ذلك يدعم استهداف مستوى 55,100 نقطة خلال الفترة المقبلة، مرورًا بمستويات المقاومة عند 54,150 و54,300 و54,700 ثم 54,900 نقطة.
وأشار إلى أنه في حال عودة الضغوط السياسية فمن المرجح أن يعيد المؤشر اختبار منطقة الاختراق قرب 53,200 نقطة لاكتساب قوة شرائية جديدة قبل استئناف الصعود نحو مستهدف 55,100 نقطة.
وأضاف أن أبرز ما ميز تعاملات الأسبوع الماضي هو ارتفاع مساهمة المؤسسات في التداولات لتقترب من 25% من إجمالي التعاملات، مقارنة بنحو 12% إلى 15% فقط خلال فترة التحرك العرضي أسفل مستوى 52,800 نقطة، مقابل تراجع استحواذ الأفراد الذي بلغ في فترات سابقة نحو 88% من التداولات.
وأوضح أن هذا التحول انعكس على أداء مؤشر EGX70 الذي استقر أعلى مستوى 17,100 نقطة ونجح في اختراق مستوى 17,250 نقطة، مدعومًا بارتفاع قيم التداول إلى مستويات تجاوزت متوسط الشهرين الماضيين البالغ نحو 9 مليارات جنيه يوميًا، ليصل إلى مستهدفه عند 17,700 نقطة.
وتوقع عبدالفتاح أن يؤهل استمرار استقرار المؤشر أعلى مستوى 17,400 نقطة لاختبار مستويات 18,100 ثم 18,700 نقطة، مشيرًا إلى أن الحفاظ على التداول فوق مستوى 17,250 نقطة سيظل العامل الأهم لاستمرار الاتجاه الإيجابي حتى مع ظهور بعض الضغوط البيعية خلال الأسبوع المقبل.
ورجح أن يتجه المؤشر الرئيسي نحو مستوى 55,100 نقطة حال استقرار الأوضاع السياسية، مع انتقال جزء من السيولة إلى الأسهم القيادية على حساب الأسهم المضاربية، وهو ما قد يؤدي إلى تباطؤ نسبي في أداء مؤشر EGX70 قبل استكمال الصعود نحو 18,100 نقطة، التي قد تشهد عندها السوق حركة تصحيحية محدودة لجني الأرباح.
وأضاف أن استمرار هيمنة تعاملات الأفراد سيبقي الأفضلية للأسهم الصغيرة والمضاربية مع استمرار عمليات تدوير السيولة بينها، بينما ستواصل الأسهم القيادية أداءها الانتقائي.
واستحوذ المستثمرون المصريون منذ بداية العام على 87.2% من إجمالي قيمة التداول على الأسهم المقيدة بعد استبعاد الصفقات، مقابل 8.2% للأجانب و4.6% للعرب.
وسجل المستثمرون الأجانب صافي بيع بقيمة 8.1 مليار جنيه منذ بداية العام، فيما بلغ صافي بيع المستثمرين العرب نحو 11.2 مليار جنيه على الأسهم المقيدة بعد استبعاد الصفقات.
