“النعيم” توصى بالشراء و “برايم” توقعات ايجابية للشركة الفترة القادمة بعد فرض رسوم الحماية
تحولت شركة العز الدخيلية للحديد والصلب – الاسكندرية لتحقيق خسائر وذلك بنهاية العام الماضى 2014 حيث سجلت صافى خسارة تقدر بنحو 402.16 مليون جنيه مقابل صافى ارباح تبلغ 797.8 مليون جنيه بنهاية العام الاسبق 2013
وارجع محمد سالم رئيس قسم البحوث بشركة برايم تحول الشركة للخسارة هو استمرار ازمة توفر الطاقة وارتفاع اسعارها حيث تعانى الشركة حاليا من استمرار العجز فى إمدادات الغاز الطبيعي بما اضطر الشركة إلى استيراد خردة الحديد من الخارج مما ادى الى ارتفاع تكلفة المبيعات نتيجة لارتفاع اسعار الخردة عالميا
واوضح ان شهدت مبيعات الشركة تراجع بنهاية العام الماضى بمعدل 11.4% لتسجل 14 مليار جنيه مقابل 15.8 مليار جنيه وذلك نتيجة لاستمرار تقص امدادات الغاز الطبيعى هذا بالاضافة الى ارتفاع حجم المصروفات التمويلية ايضا بمعدل 85 لتسجل 604.3 مليون جنيه مقابل 560.7 مليون جنيه بنهاية عام 2013
و اضاف سالم ان تحول الشركة للربحية مرة اخر مرهون بحل مشاكل الطاقة و توفير اغاز الطبيعى للشركة باسعار مناسبة وذلك حتى تتمكن من توفير تكلفة استيراد خردة الحديد و اوضح انه توقعاته ايجابية للشركة خلال الفترة المقبلة و خاصة بعد فرض رسوم الحماية على استيراد الحديد من الخارج وذلك لحماية المنتج المحلى
فيما اوصت مركز بحوث شركة النعيم بشراء سهم الشركة وذلك وفقا لتحسن بالنتائجها المجمعة عن الربع الرابع من 2014 حيث حققت شركة خسارة مجمعة بقيمة 112 مليون جنيه في الربع الرابع من 2014 مقابل خسارة بقيمة 195 مليون جنيه في الربع الثالث من 2014 وربح بقيمة 98 مليون جنيه في الربع الرابع من 2013.
وبلغت إيرادات الشركة 3.1 مليار جنيه، بتراجع نسبته 17.9٪ على المستوى السنوي المقارن و7.1٪ على المستوى الربع سنوي المقارن.
وقالت النعيم انه على الرغم من أن الأداء التشغيلي للشركة شهد تحسنًا على المستوى الربع سنوي المقارن، لا تزال النتائج منخفضة عن توقعاتنا. حيث لا يزال يعرقل أداء الشركة عدد من العوامل السلبية الناتجة عن العجز في إمدادات الطاقة (الغاز الطبيعي)، والمخزون عالي التكلفة، إلى جانب ظروف الأسواق العالمية والتي تعكس تراجعًا.
تعد العز الدخيلة أكبر الشركات التابعة لحديد عز وأكثرها ربحية؛ حيث تسهم بأكثر من 95٪ في الأرباح قبل الاستقطاعات (قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك)، وعليه من المفترض أن يواصل الأداء الضعيف الذي سجلته العز الدخيلة تأثيره القوي على أداء حديد عز في الربع الرابع من 2014 والمرتقب الإعلان عنه.
و تتوقع النعيم تحسن اداء الشركة خلال النصف الأول من 2015 حيث تترقب مزيد من التحسن في وضع إمدادات الطاقة بداية من يناير 2015، نتوقع أن تواصل شركتا حديد عز والعز الدخيلة للصلب تسجيل ارتفاعًا في التكاليف بناءً على التوقعات باستمرار الاعتماد على استيراد خردة الحديد، ولكن بنسبة أقل على المستوى التتابعي ولذلك نوصي بالشراء بناءً على التوقعات بتحقيق الشركة أداءً أقوى مستقبلاً، في حين أن تقييمنا للسهم لا يزال قيد إعادة النظر.
يبلغ راسمال الشركة 1.34 مليار جنيه موزع على عدد 13.4 مليون سهم بقيمة اسمية 100 جنيه للسهم وبقيمة سوقية 260 جنيه للسهم
