قال ماجد شوقى العضو المنتدب لشركة بلتون المالية القابضة، أن تدشين صندوق المؤشرات ما زال فى انتظار تعين مجلس إدارة الهيئة العامة للرقابة المالية للنظر فى اعتماد اللوائح التنفيذية لعمل الصندوق و التى تعتبر أخر خطوات انشاء الصندوق، بالاضافة إلى ضرورة منح الهيئة رخصة “صانع سوق” لأحد الشركات العاملة بجانب بلتون حيث أن شروط انشاء الصندوق تتطلب أن تحتوى المنظومة على اثنين من صانعى السوق بحد أدنى .
ويبلغ حجم الصندوق المبدئى عند التأسيس 10 ملايين جنيه موزعاً على مليون وثيقة بقيمة 10 جنيهات للوثيقة ويجوز زيادة حجمه إلى 250 مليون جنيه وتسهم شركة بلتون لصندوق استثمار المؤشر المؤسسة له بـ5 ملايين جنيه على ألا تقل نسبتها عن %2 من قيمة الوثائق المصدرة.
ويعد صندوق المؤشرات «ETF,S» صندوق استثمار مفتوحا يستهدف تحقيق عائد يوازى مؤشر EGX30 نتيجة استثمار أمواله فى محفظة مطابقة للمؤشر من حيث الأسهم ونسب الاستثمار.
وتتضمن الضوابط المقترحة لعمل الصندوق ألا يقل معامل الارتباط بين سعر تداول الوثيقة وقيمة المؤشر عن %95 وألا تقل نسبة الأسهم المكونة للمؤشر عن %90 من إجمالى الأسهم المكونة للمحفظة شاملة أسهم الشركات المقيدة بالبورصة وشهادات الإيداع الدولية.
ويتم تداول وثائق الصندوق داخل جلسة التداول بالبورصة وتحتسب قيمة استرشادية للوثيقة أثناء الجلسة على أساس نسبة كل الأسهم لإجمالى قيمة الصندوق فى اليوم السابق مضروبة فى السعر اللحظى لذات الأسهم خلال جلسة التداول ثم قسمتها على عدد الوثائق القائمة وإعلانها آخر كل ساعة أثناء جلسة التداول ولا تطابق تلك القيمة بالضرورة صافى قيمة الوثيقة فى آخر جلسة التداول.
ويتم حساب القيمة الصافية للوثيقة نهاية جلسة التداول بقسمة القيمة الصافية لموجودات الصندوق على أسعار إقفال آخر جلسة تداول على عدد الوثائق القائمة. وتقوم شركة بلتون لصانع السوق بتوفير السيولة الدائمة على وثائق الصندوق المتداولة من خلال تقديم عروض بيع وطلبات شراء على وثائق الصندوق فى السوق الثانوى واستبدالها مع الصندوق باستخدام آلية التداول العينى التى تتم من خلال استبدال وحدة أو وحدات من وثائق الصندوق مقابل سلة الأسهم المطابقة للمؤشر، وتتكون وحدة وثائق الصندوق من عشرة آلاف وثيقة استثمار وتعد الحد الأدنى لعمليات الإصدار والاسترداد التى يمكن القيام بها بين صانعى السوق والصندوق.
وتقوم شركة مصر للمقاصة والإيداع المركزى بدور أمين الحفظ لأول صندوق مؤشرات كما تقوم الشركة الإلكترونية بدور خدمات الإدارة للصندوق، وتنشر الشركة المؤشر للصندوق يومياً فى آخر جلسة التداول نسب مكونات الصندوق وصافى قيمة الوثيقة وتفاصيل محتويات سلة الأسهم المستبدلة بوحدات إصدار أو استرداد فى اليوم التالى.
وتدير الصندوق بلتون لإدارة صناديق الاستثمار وتلزمه بالعديد من الأدوار منها القيام بعمليات الإصدار والاسترداد وتزويد البورصة كل ساعة خلال جلسة التداول بسعر استرشادى للوثيقة وتزويد المشتركين فى السوق بتقارير عبر الموقع الإلكترونى لبلتون عن الأسهم التى يحتويها المؤشر ونسبة كل منها ونسبة النقدية الموجودة وحجم الصندوق والسعر الصافى آخر الجلسة للوثيقة.
ويقوم الصندوق بتكوين أرباح تراكمية تجنب فى صورة نقدية أو أدوات دخل ثابت وقيمة توزيعها كل 6 أشهر، كما يحق له توزيع أرباح استثنائية فى حالات تراكم توزيع الأسهم المكونة للمحفظة لما يزيد على %10 من حجم الصندوق.
يبلغ عدد صناديق المؤشرات فى العالم 1137 صندوقا ويتم تداول وثائقها فى 42 بورصة حول العالم بقيمة اصول تبلغ 773.2 ملوين دولار .
حسين صبحى
