النعيم توصي بشراء السهم لمستهدف 16.2 جنيه
تحولت دفة شركة حديد عز للخسارة خلال العام 2014 ، و تكبدت الشركة خسائر بقيمة 697 مليون جنيه ، مقابل تحقيق صافي أرباح بقيمة 130 مليون جنيه خلال العام المالي 2013، بعد تراجع المبيعات و ارتفاع التكاليف .
وحققت “الشركة” مبيعات خلال 2014، بقيمة 19.4 مليار جنيه، مقابل 21.3 مليار جنيه خلال العام السابق, حيث بلغت كمية المبيعات 4.3 مليون طن فى العام 2014 ، مقارنة بـ 4.74 مليون طن خلال العام 2013.
و ارتفعت نسبة تكلفة المبيعات فى شركة العز للصلب المسطح 120% ، نتيجة توقف خط انتاج الصلب المسطح ، و انتاج حديد التسليح بنسبة 32% فقط من الطاقة الانتاجية , و بلغت مبيعاتها 1.9 مليار جنيه بتكلفة 2.34 مليار جنيه ، مايعنى تكبد الشركة لخسائر .
و من جانبها اوصت بحوث “النعيم” بشراء السهم لمستهدفه عند 16.2 جنيه ، ما يعكس احتمال ارتفاع السهم بنسبة 48٪
حققت الشركة إجمالي إيرادات بقيمة 4.5 مليار جنيه في الربع الرابع من 2014، بتراجع نسبته 15٪ على المستوى السنوي المقارن، ولكن الإيرادات شهدت ثباتًا على المستوى الربع سنوي المقارن.
و قال الين سانديب رئيس مركز بحوث “النعيم” ان نتائج الاعمال تأتى في أعقاب أضعف أداء سجلته شركتا “العز الدخيلة” و “حديد عز” على مدار سنوات، تحت وطأة العوامل السلبية الناتجة عن العجز في إمدادات الطاقة و الغاز الطبيعي ، والمخزون عالي التكلفة ، إلى جانب ظروف الأسواق العالمية والتي تعكس تراجعاً فى التصدير.
و انخفضت صادرات حديد عز خلال العام 2014 بنسبة 91% ، فبلغت كمية التصدير 17.1 ألف طن بقيمة 9.94 مليون دولار ، مقابل 113.13 ألف طن بقيمة 65.5 مليون دولار ، ما دفع مبيعات الشركة للتراجع 9% لـ 19.3 مليار جنيه خلال 2014 ، مقابل 21.29 مليار جنيه بنهاية العام 2013 .
و اضاف ان اداء حديد عز تأثر في الربع الرابع من 2014 بأنخفاض إمدادات الغاز عن المعدلات المثلى ، علاوة على شراء مخزون خام حديد بتكلفة عالية في وقت سابق ، والذي ظل في المخازن نتيجة عدم إتاحة الغاز اللازم لإنتاج الحديد المختزل، كما شهدت معدلات الطلب والأسعار العالمية ضعفًا خلال الربع.
و قالت مذكرة بحثية لبنك الاستثمار “سي اي كابيتال” ، ان معدلات الاداء التشغيلية الخاصة بشركة العز للصلب المسطح ، تعمل بطاقة إنتاجیة 30% ، و لم تبدء “العز للصلب المسطح” فى تشغیل وحدة الإنصھار والتكامل العكسي الخاصة بالحدید المختزل ، فتعمل الشركة فقط بالدلفنة ، مما یؤدي إلى تحقیق ھوامش ربح ضعیفة إلى سلبیة، مما یؤثر على صافي الربح المجمع وھوامش ربح حدید عز .
و التزم مركز بحوث سي اي كابيتال الحياد بالنسبة للسهم ، محددا 18.8 جنيه سعرا مستهدفا .
واضافت المذكرة ان انخفاض معدلات التشغیل في الشركة التي تتكبد خسائر ، اثّر بدوره على الايرادات المجمعة لـ “حدید عز”، فبلغت المبیعات 4.5 ملیار جنيه في الربع الرابع من عام 2014 ، مشيرة الى انخفاضها عن توقعات “سي اي كابيتال” بواقع 7%.
