11.6 مرة مضاعف ربحية الشركة لعام 2016 مقابل 17.7 مرة لقطاع الأغذية
الشركة ترصد 40 مليون جنيه للاستحواذ على شركة أغذية
سجل الطرح الخاص لشركة «الصناعات الغذائية العربية – دومتى ما يزيد على 350 مليون سهم بقيمة 3.22 مليار جنيه، وتم تحديد 9.2 جنيه كسعر نهائى للطرحين العام والخاص.
قال مصطفى الشيتى المدير التنفيذى لبنوك استثمار «هيرميس»، إنه بناء على آلية بناء سجل الأوامر المُتبعة فى عملية الطرح الخاص فإن السعر النهائى لطرح 49% من أسهم رأسمال «دومتى» ستكون عند 9.20 جنيه للسهم، وذلك مقارنة بقيمة عادلة لسهم دومتى حددها بنك الاستثمار فاروس عند سعر 11.38 جنيه.
وأوضح الشيتى أن الطرح الخاص تمت تغطيته بنحو 5.5 مرة، ووفقاً لمستهدفات الشركة فإنها تعتزم جمع 300 مليون جنيه عبر زيادة رأس المال بعد الانتهاء من عملية الطرح، وبإصدار أسهم زيادة رأس المال بالسعر الذى حدده الطرح.
وبناء على مستهدفات زيادة رأس المال بقيمة 300 مليون جنيه، وسعر أسهم زيادة رأس المال الذى حدده الاكتتاب عند 9.20 جنيه، فإن الشركة سوف تصدر 32.6 مليون سهم، تمثل 13.6% من أسهم الشركة، يقتصر الاكتتاب فيها على المساهمين البائعين فى الطرح، لزيادة رأس المال بنحو 299.9 مليون جنيه.
وسترتفع نسبة مساهمة المساهمين الرئيسيين من 51% بعد الطرح إلى 63.8% بعد اكتتابهم فى زيادة رأس المال، بطريقة مباشرة أو غير مباشرة عن طريق شركة تريفى القابضة، وهى شركة ذات غرض خاص تأسست وفقاً لقانون جزر كاميان ومملوكة إلى المساهمين البائعين بطريقة غير مباشرة بنفس نسبة حصص ملكيتهم فى شركة دومتى قبل الطرح، وشركة تريفى القابضة ضمن أحد المساهمين البائعين.
قال محمد الدماطى عضو مجلس إدارة الشركة على هامش مؤتمر ترويجى بالقاهرة، إن الشركة ستوجه 175 مليون جنيه من زيادة رأسمال الشركة البالغة 300 مليون جنيه فى تطوير جهاز التوزيع بالشركة فضلاً عن 70 مليون جنيه للمشاركة مع أحد الكيانات العالمية فى توزيع منتجاتها فى أفريقيا مستهدفة أسواق السودان وإثيوبيا ونيجيريا.
أضاف الدماطى، أن نحو 16 مليون جنيه ستوجه لمصنع الزجاجات «الأكواب الزجاجية» لدخول سوق الجبنة الاسبريد «الجبنة الكوبايات»، كما ترصد الشركة 40 مليون جنيه لأى فرص استحواذ متاحة بالسوق.
أوضح أن باقى خطط الشركة التوسعية فى قطاع العصر وتطوير المنتجات سيتم تمويلها ذاتياً من القدرات الحالية للشركة بما فيها مصنع الجبنة الرومى من اللبن المبسطر.
من جانبه قال مدحت على محلل قطاع الأغذية بشركة «مباشر» لتداول الأوراق المالية، إن سعر طرح دومتى يمثل 11.6 مرة مضاعف ربحية متوقع لعام 2016 مقارنة بمضاعف متوقع لقطاع الأغذية لمنطقة الشرق الأوسط 17.7 مرة.
وأوضح على، أنه تم تحديد القيمة العادلة لسهم الشركة بنموذج التدفقات النقدية المخصومة ومتوسط مضاعف ربحية القطاع التى أسفرت عن سعر 13.34 جنيه / سهم تمثل فرصة لنمو سعر السهم بأكثر من 45%.
