شهدت رحلة البحث عن الدولار، سواء من المستثمرين الأجانب للتخارج باستثماراتهم من السوق المصرى أو المستوردين، استغلال العديد من المستثمرين العرب والأجانب وأصحاب الأبواب الخلفية شهادات الإيداع الدولية لتنفيذ أضخم عمليات تحويل للدولار تخطت تلك التحويلات 4 مليارات جنيه، وخلقت تحويلات الأجانب على شهادات الإيداع سعراً للدولار بمتوسط 12.5 جنيه.
واتسعت الفجوة السعرية بين سعر شهادات الإيداع الدولية المقيدة فى بورصة لندن والأسهم المحلية المقابلة لها فى السوق المصرى بشكل ملحوظ خلال شهر مايو الماضى، خاصةً على شهادات «البنك التجارى الدولي»، و«إيديتا للصناعات الغذائية»، مدفوعة بمشتريات قوية للأجانب فى السوق المصرى يتم تحويل هذه الأسهم إلى شهادات إيداع دولية وبيعها فى لندن.
3 مليارات جنيه تحويلات على شهادة «البنك التجارى الدولي» منذ بداية العام
وتصاعدت أزمة نقص الدولار منذ مطلع العام الحالي، ما دفع المستثمرين الأجانب للبحث عن طوق نجاة للخروج باستثماراتهم من سوق أصبح مغلقاً لحين إشعار آخر؛ بسبب أزمة الدولار، واتجه الأجانب للتخارج من السوق بعكس إفصاحات البورصة المصرية التى تشير إلى صافى مشتريات بقيمة 1.4 مليار جنيه منذ بداية العام الحالي، فيما شهدت الأشهر الستة الأولى من العام الحالى تحويل أكثر من 70 مليون سهم إلى شهادات إيداع بقيمة تقترب من 3 مليارات جنيه على شهادة «البنك التجارى الدولي» وحدها. فيما شهدت الأشهر الستة الأخيرة من 2015 تحويل 21 مليون سهم إلى شهادات إيداع بقيمة مليار جنيه، الأمر الذى يوضح التزايد الملحوظ على تحويلات شهادات الإيداع خلال العام الحالى كحل لأزمة نقص العملة.
كما شهدت الأشهر الستة الأولى من العام الحالى تحويل 17.6 مليون سهم من أسهم «إيديتا للصناعات الغذائية» إلى شهادات إيداع بقيمة تقترب من 350 مليون جنيه، إضافة إلى 12 مليون سهم للمجموعة المالية هيرميس بقيمة 240 مليون جنيه.
كيف أنتجت التحويلات المكثفة لشهادات الإيداع قيمة أعلى للدولار؟
ضغطت تحويلات الأجانب العنيفة على أسعار شهادات الإيداع فى بورصة لندن، وفى المقابل خلقت طلباً متزايداً على الأسهم المقابلة فى البورصة المصرية، ما رفع بشكل كبير من أسعارها فى مصر، وتراجع سعرها فى لندن لتخلق فرصاً للتحويلات العكسية للحصول على مقابل للدولار مرتفع جداً وصل فى بعض الأحيان إلى 13 جنيهاً وبمتوسط 12.5 جنيه.
حيث يقوم المستثمرون بشراء شهادات الإيداع فى بورصة لندن بما فى حوزتهم من أرصدة دولارية ثم تحويلها للبورصة المصرية وإعادة بيعها بالسوق.
خلال مايو ويونيو الماضيين تداولت شهادة إيداع البنك التجارى الدولى حول مستوى 3.4 إلى 3.6 دولار لشهادة الإيداع مقابل تداولها فى البورصة المصرية بين مستوى 44 و45 جنيهاً، ما يمثل سعراً للدولار يتراوح بين 12.4 جنيه و13.2 جنيه.
فى الوقت نفسه، تداول سهم «إيديتا للصناعات الغذائية» حول مستوى 38 جنيهاً خلال الشهرين الماضيين، مقابل تداوله بسعر 15.5 دولار لشهادة الإيداع التى تعادل 5 أسهم بما يعنى سعراً للدولار 12.25 جنيه.
