انتهاء مشاكل طره و ارتفاع اسعار البيع تدعم هوامش ربحية الشركة الربع الثانى 2016
برايم توصى بالشراء بقوة وتحدد مستوى 23.9 جنيه قيمة عادلة بنمو 157%
تحسنت هوامش الربحية لشركة السويس للأسمنت في الربع الثاني 2016 مقارنة بالربع الأول من نفس العام، بدعم من إرتفاع اسعار البيع و التحسن في أداء شركة طرة للاسمنت عقب إنتهاء مشكلة المحاجر مع الحكومة ,وذلك علي الرغم من تدهور نتائج النصف الأول 2016 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق.
فإرتفع هامش مجمل الربحية ليسجل 24% الربع الثاني 2016، مقارنة بنحو 20% في الربع المقابل من العام السابق وبـ 16% عن الربع الأول من العام الحالى,وارجع مركز الابحاث بشركة برايم القابضة هذا الإرتفاع إلي الزيادة التي شهدتها مبيعات شركة أسمنت طرة ، مما سمح للشركة بإستعادة مستويات الإنتاج الطبيعية
فاوصى مركز الابحاث بالشراء بقوة فى السهم وحدد مستوى 23.9 جنيه قيمة عادلة له بنمو 157% حيث يتداول السهم فى الوقت الحالى عند مستوى 11.63 جنيه.
حققت شركة السويس للاسمنت صافي ربح بعد خصم حقوق الأقلية في الربع الثاني 2016 بنحو 48 مليون جنيه، مقارنة بـ 2 مليون جنيه في الربع الأول 2016.
ولفتت الى إنخفاض المبيعات 2% في الربع الثاني من العام الحالى مقارنة بالربع الثاني 2015، فيما تراجعت 11% مقارنة بالربع الأول 2016,وعزت برايم ذلك الى إرتفاع اسعار البيع بنحو 4% في الربع الثاني 2016 مقارنة بالربع الأول 2016 أدى إلي تعويض جزئي لإنخفاض الطلب تأثرا بشهر رمضان حيث يقل نشاط البناء بشكل عام في هذا الشهر, اضافة الى انخفاض تكلفة المبيعات بنسبة 7% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، كما إنخفضت بنحو 19% مقارنة بالربع الأول 2016.
تراجعت ارباح الشركة خلال النصف الأول من عام 2016 بنسبة 58% لتحقق صافى ربح بقيمة 49.85 مليون جنيه مقابل 118.9 مليون جنيه الستة أشهر الاولى من العام الماضى ,علي الرغم من التحسن الواضح في الأداء التشغيلي للشركة في الربع الثاني مقارنة بالربع الأول من نفس العام.
وارجعت برايم ذلك الى الإنخفاض الشديد في المخصصات التي إنتفي الغرض منها لتسجل 5.4 مليون جنيه في النصف الأول 2016، مقابل 48.6 الاشهر المماثلة من العام السابق,وتكبدها خسائر بيع مخزون راكد بنحو 20.5 مليون جنيه ,اضافة الى إرتفاع المصروفات التمويلية بقيمة 21 مليون جنيه ,تراجع ارباح فروق العملة الى2.7 مليون جنيه مقارنة بـ 23.6 مليون جنيه الستة أشهر الاولى من العام الماضى.
ونوه مركز الابحاث بشركة برايم القابضة الى تضاعف المخصصات لتسجل 30 مليون جنيه، مقارنة بنحو 15.3 مليون جنيه في النصف الأول 2015,و إرتفاع المصروفات الإدارية والعمومية بنحو 6.2% لتسجل 258 مليون جنيه.
وتوقعت برايم أن تمثل خطة الشركة في تحويل مصانع حلوان وطرة لإستخدام الفحم دفعة قوية لنمو الشركة في السنوات المقبلة,لترى ان التحول إلي إستخدام الفحم يدعم هوامش الربحيه ,حيث ساهم تحول مصنعي السويس لإستخدام الفحم في عام 2015، في تخفيض تكلفة المبيعات المستقلة للشركة في النصف الأول 2016، لتسجل الشركة مجمل هامش ربحية بقيمة 27% في النصف الأول 2016، مقارنة بنحو 22.5% في النصف الأول العام السابق.
ومن الجدير بالذكر ان مصنع طرة يعتمد علي إستخدام المازوت كمصدر للطاقة، كما يعتمد مصنع حلوان علي مزيج من المازوت والغاز الطبيعي, وبتحول حلوان وطرة إلي استخدام الفحم ستقل التكلفة للطن الواحد مما سيقلل تكلفة الانتاج المجمعة لشركة السويس.
تمتلك شركة السويس للاسمنت خمسة مصانع وهي السويس، القطامية، حلوان، طرة، والمنيا. وتحتل السويس أكبر حصة سوقية في السوق المحلي، بسعة إنتاجية تتجاوز نحو 12 مليون طن من الأسمنت.
