انتعاشة كبيرة متوقعة لأسهم القطاع المصرفى فى 2024
عامر: تحديث القيمة العادلة لسهم CIB عند 60.4 جنيه
أثار تخطى سهم البنك التجارى الدولى قيمته العادلة المحددة من قبل بنوك الاستثمار بعد القفزات السعرية الكبيرة للسهم خلال الشهور الماضية التساؤل حول مدى مواكبة القيم العادلة لأسهم البنوك مع قفزاتها السعرية، خاصة وأن سهم الـCIB صاحب الوزن النسبي الأكبر فى المؤشر الرئيسى بات المتحكم الرئيسى فى التداولات خلال الفترة الأخيرة.
وتتراوح تقييمات مراكز البحوث للسهم مابين 53و54 جنيها، بينما يتداول السهم حاليًا عند مستوى سعرى يصل إلى 55.4 جنيه، فيما بلغت القيمة السوقية للبنك التجارى الدولى الذى يتصدر قائمة الأسهم القيادية فى المؤشر الرئيسى 166.3 مليار جنيه.
تزامنت تلك الارتفاعات مع قفزة المؤشر الرئيسى للبورصة بنسبة نمو بلغت 25% من مستوى 13639 نقطة في بداية ديسمبر الماضي إلى نحو 17000نقطة حاليًا بقيادة أداء سهم البنك التجاري الدولي.
وقال متعاملون في سوق المال، إنه على الرغم من التحديات التى تواجه البنوك فى 2023 لكن توجد فرص تتمثل فى أرباح فروق العملة، وإعادة تقييم الأصول، ستعوض فروق التسعير العادل لأسهم القطاع، مؤكدين على الفرصة القوية التي يتمتع بها القطاع.
اقرأ أيضا: «التجارى الدولى» مايسترو مؤشر «EGX 30»
وقامت بحوث العربي الأفريقي لتداول الأوراق المالية، بتحديث القيمة العادلة لسهم البنك التجاري الدولي في تقرير لها الأسبوع الماضي مع تحديد سعر مستهدف جديد خلال 12 شهرًا يصل إلى نحو 60.4 جنيه، مع توصية بالاحتفاظ بالسهم.
وأشار هاني عامر محلل مالي بشركة العربي الأفريقي لتداول الأوراق المالية، إلى أن تحديث القيمة العادلة تضمن رفع السسعر المستهدف بنسبة 32.7% من 45.5 جنيه للسهم إلى60.4 جنيه، مع تحديث التوصية من شراء إلى الاحتفاظ.
جنينة: القطاع سيتأثر سلبًا خلال عام 2023 رغم الفرصة الواعدة مع الطروحات
ورجح هاني جنينة، الخبير الاقتصادي و المحاضر بالجامعة الأمريكية بالقاهرة، أن يتأثر القطاع المصرفى سلبًا بسبب زيادة المخصصات خلال عام 2023 على الرغم من وجود فرص استثمارية كبيرة خاصة مع الطروحات المرتقبة.
وأشار إلى أن 2024 عام الانفراجة، وستشهد أسهم القطاع المصرفي وأسهمه المدرجة في البورصة المصرية انتعاشة كبيرة، وسيمتد الانتعاش إلى القطاع المصرفى و غير المصرفى سواء فى البنوك التجارية أو الاستثمارية.
وأكد أن القطاع الخاص مازال يعتمد على القروض من أجل زيادة رأس المال عامل فقط و لكن بعد الانفراجة الاقتصادية المرتقبة التى سيظهر أثرها بداية من عام 2024 ستتجه القروض لتمويل التوسع وليس لزيادة رأس المال فقط.
وأوضح أن انعكاس قيمة الأصول، والودائع، والقروض الدولارية لا تتأثر بها جميع البنوك إيجابًا بل العكس تمثل عبئا على بعض البنوك نتيجة احتياجهم لزيادة رأس المال أى أنها قد تؤثر على القيمة العادلة ولكنها ليست السبب الأكبر.
وقفز سهم البنك التجارى الدولى بنسبة نمو 24.5% منذ آخر تحرير سعر صرف فى الرابع من يناير بـ 44.5 جنيه ليسجل 55.4 جنيه فى 20 من فبراير الجارى.
واقتنصت البنوك قيم تداول تتخطى حاجز المليار بنسب متزايدة حيث كانت استحوذت على نسبة تصل إلى 15.2% من إجمالي قيم التداولات منذ آخر تحريك سعر صرف فى يناير من العام الجاري، لتقفز بعدها إلى نحو 22.1% فى أسبوع التداول الأخير من يناير.
واستحوذ قطاع البنوك على قيم تداولات تخطت 1.3 مليار جنيه خلال الأسبوع الماضى بنسبة تصل إلى 15.7% من إجمالي التداولات متصدرًا القطاعات أداء، فيما يتداول القطاع عند مضاعف ربحية يصل إلى 6.23 مرة.
شعبان: ارتفاع القيم العادلة لأسهم البنوك بدعم من النمو المتوقع
ورجحت أمانى شعبان محلل مالى بشركة برايم لتداول الأوراق المالية ارتفاع القيم العادلة لأسهم البنوك، خاصة أن أغلبها حققت أرباحًا قوية بدعم من ارتفاع أسعار الفائدة، وأرباح إعادة تقييم العملة، مما يعطيها قيمة أكبر مع النمو، موضحة أنه يجرى العمل على تحديث القيم لمراعاة الطروحات البنكية المقبلة، تزامنًا مع الانفراجه الاقتصادية المرتقبة.
وقالت شعبان إنه لا يمكن وضع جميع البنوك فى سلة واحدة لاختلاف كل بنك عن الآخر وعند النظر على تخفيض قيمة الجنيه يختلف التأثير فيصبح إيجابيا لبعض البنوك و سلبيا على أخرى .
وأشارت إلى أن التخفيض الأخير لسعر الجنيه المصرى وتأثيره الإيجابى على البنوك ذات محفظة القروض الدولارية الذى أدى لنمو قوى فى الأصول بشكل عام، ولكن على الجانب الآخر فإن خفض الجنيه يؤثر سلبًا على إعادة التقييم حال تحقيق المركز المالى صافى خسائر بالعملة الأجنبية.
ويتداول التجارى الدولى عند مضاعف ربحية 11.43 بينما يتداول القطاع البنكى المصرى عند متوسط مكررات ربحية 6.6 وفقًا لأبحاث “البورصة”.
كتبت – رنا فؤاد
