عدد الكيانات الناشئة الجديدة برأسمال مليار دولار ينخفض 80% عن ذروة 2021
يتراجع عدد شركات اليونيكورن المنشأة حديثًا، وهي شركات غير مدرجة في البورصة وقيمتها تقدر بمليار دولار أو أكثر، في جميع أنحاء العالم.
وأصبح المستثمرون أكثر عزوفًا عن المخاطرة وسط مخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي المحتمل الناجم عن التشديد النقدي في الولايات المتحدة وأماكن أخرى من العالم.
في ظل جفاف الأموال، انخفض متوسط العدد الشهري لشركات اليونيكورن الجديدة إلى 7.3 شركة في النصف الأول من العام الحالي، بانخفاض حوالي 80% من الذروة البالغة 50.5 المسجلة عام 2021 بالكامل، وفقًا لمزود البيانات الأمريكي “بيتش بوك”.
في الولايات المتحدة، بدأ أصحاب رؤوس الأموال في تحويل تركيزهم نحو اكتشاف ورعاية الشركات الواعدة بدلاً من إيجاد فرص استثمارية لتحقيق مكاسب سريعة.
قررت شركة “أي أر إل”، وهي شركة ناشئة لتطبيق المراسلة في الولايات المتحدة، إغلاق أبوابها أواخر يونيو، بعد الإعلان عن أن الشركة زورت أرقام المستخدمين على الأرجح، كما يُزعم انتهاكها قوانين الأوراق المالية بعد أن اتضاح أنها لن تستطيع تحقيق أهداف الأداء التي وعدت المستثمرين بها.
ادعت “أي أر إل”، التي بلغت قيمتها 1.17 مليار دولار عام 2021 بعد ضخ رأس المال من جانب صندوق رؤية التابع لـ”سوفت بنك”، ذات مرة أن تطبيقه لديه 20 مليون مستخدم نشط.
ومع ذلك، اعترف متحدث باسم الشركة، الشهر الماضي، أن 95% من مستخدميها كانوا “آليين أو روبوتات”.
هناك العديد من شركات اليونيكورن الأخرى التي أعلنت فشلها، مثل صانع البيتزا الآلي الأمريكي “زومي” وهو قيد التصفية الآن، حسبما نقلت مجلة “نيكاي آسيان ريفيو” اليابانية.
وبلغت قيمة الشركة الناشئة المدعومة من “سوفت بنك” 2.25 مليار دولار في 2018، لكن عدم تمكنها من تحقيق أهداف الأرباح مثل العديد من شركات اليونيكورن الأخرى، تسبب في خفض عملياتها وقواها العاملة، ما أدى في النهاية إلى إنهاء أعمالها بعد نفاد الأموال.
في 2021، شهد العالم متوسط ولادة شهرية لـ50 شركة يونيكورن، معظمها في الولايات المتحدة والصين، حسب “بيتش بوك”.
ارتفع عدد هذا النوع من الشركات بشكل حاد، إذ ضخ صندوق رؤية التابع لـ”سوفت بنك” والمستثمرين الآخرين الأموال في الشركات الناشئة “في مرحلة لاحقة”.
يلعب المستثمرون أدوارًا مختلفة في مراحل نمو الشركات الناشئة، فالمستثمرون في مرحلة التأسيس يساعدون الشركات الناشئة على الانطلاق، بينما يقدم المستثمرون في الشركات الناشئة التمويل لمساعدتهم على إنشاء نماذج أعمال، كما يساعد مستثمرو المرحلة الأخيرة في التوسع في الإنتاج وحصة السوق.
انضم بعض المستثمرين إلى طفرة شركات اليونيكورن التي دامت أعواما لتحقيق أرباح سريعة من الطروحات العامة الأولية لاستثماراتهم، لكن الوضع تغير بشكل جذري بمجرد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في رفع أسعار الفائدة في ربيع العام الماضي.
في 2022، جمعت الطروحات العامة ما مجموعه 22 مليار دولار في الولايات المتحدة، بانخفاض يزيد عن 90% عن العام السابق، وفقًا لمزود البيانات المالية الأمريكي “ديلوجيك”.
لا يزال الاستثمار راكدًا خلال العام الحالي، إذ أدى التشديد النقدي إلى إحجام المستثمرين عن المخاطرة، مع تجنب العديد من أسهم شركات يونيكورن السابقة التي تكافح والتي طُرحت للاكتتاب العام.
وفي ظل صعوبة استرداد استثماراتهم مع الاكتتابات الأولية، قلص المستثمرون استثماراتهم ، مما وجه ضربة خطيرة للعديد من الطامحين في شركة يونيكورن.
يقول مزود البيانات “بيتش بوك” إن مستثمري رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة أنفقوا ما مجموعه 39.8 مليار دولار في الربع الثاني من العام، بانخفاض 48% عن الفترة ذاتها من العام الماضي.
لكن بعض أصحاب رؤوس الأموال في وادي السيليكون ما زالوا متفائلين بشأن سوق الشركات الناشئة.
تعليقًا على الأمر، قالت لو زانج، مؤسسة شركة رأس المال الاستثماري الأمريكية “فيوجن فاند”، إن “رأس المال والفرص مستقطبان.. فالشركات الأفضل أداءً والقادرة على جمع الأموال تحصل فعليًا على رأس مال أكبر من متوسط 2022”.
كما أشارت إلى أن كثير من المؤسسيين أطلقوا شركات جديدة، مضيفة أن “هؤلاء المؤسسون يأتون ضمن الأفضل في وادي السيليكون، فقد ظلوا يراقبون السوق لفترة طويلة، والآن أصبح التوقيت جيد بالنسبة لهم للانضمام”.
في الوقت نفسه، يزداد التفاؤل في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي، إذ جمعت شركة “إنفليكشن إيه أي”، وهي شركة ناشئة أطلقت العام الماضي من قبل المؤسس المشارك لشركة “لينكدإن” ريد هوفمان، وآخرين، 1.5 مليار دولار منذ إنشائها.
تُظهر بيانات شركة الأبحاث الأمريكية “سي بي إنسايتس” أن الشركات الناشئة في أمريكا الشمالية تهيمن على التقييمات الأعلى لشركات اليونيكورن العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي، مع عدم رؤية الشركات الصينية في أي مكان.
في الماضي، أنتج النظام البيئي للشركات الناشئة صناعات جديدة كلما واجهت صعوبات، مثل فقاعة تكنولوجيا المعلومات والأزمة المالية العالمية التي أعقبت انهيار بنك “ليمان براذرز”.
يراقب أصحاب رأس المال الاستثماري حول العالم ما سينتج عن المتاعب الحالية لشركات اليونيكورن ومن سيقود الاتجاه التالي.
