تباينت توصيات مراكز البحوث حول سهم « البنك التجارى الدولى » إلا أن جميعها كانت ايجابية بين شراء أو احتفاظ، وذلك على خلفية إعلان البنك الإسبوع الماضى نتائج أعمال عام 2012.
وأجمعت مراكز البحوث على قوة وصلابة ميزانية البنك لتتجاوز الأرباح والايرادات اغلب توقعات السوق، بالرغم من الصعوبات والتحديات التى تواجهها اغلب القطاعات الاقتصادية وفى مقدمتها القطاع المصرفى، فيما كانت توصيات الاحتفاظ والتى تعد متحفظة بالنسبة لهذه النتائج أعمال البنك بسبب ارتفاع السعر السوقى للسهم والبالغ 34.5 جنيه والذى جعله أكثر قرباً من قيمته العادلة والمتراوحه بين 35 و40 جنيهاً.
قامت المجموعة المالية «هيرميس» بتكرار توصيتها بالشراء فى السهم وأبقت على القيمة العادلة له عند 44.9 جنيه.
ونوهت «هيرميس» إلى ان نتائج اعمال البنك عن 2012 جاءت متوافقة بشكل عام مع توقعاتها، وأرجعت زيادة الأرباح إلى النمو الكبير فى صافى الدخل من الفائدة، بفضل ارتفاع العائد من أذون الخزانة الحكومية وكذلك الزيادة فى الدخل من العمليات التجارية والاستثمار، بالرغم من ان المخصصات بلغت أكثر من الضعف خلال 2012.
واضافت هيرميس أن نتائج اعمال البنك عن الربع الرابع من 2012 شهدت ارتفاع بـ 7% على اساس سنوى لتصل إلى 588 مليون جنيه وجاءت قريبة من توقعاتها عند 595 مليون جنيه، ورأت أن الارتفاع غير المتوقع للإيرادات حد من تكلفة المخاطر غير المتوقعة خلال الربع.
حددت بحوث شركة «فاروس» لتداول الأوراق المالية القيمة العادلة للسهم عند 36.4 جنيه، وأوصت بالاحتفاظ نظراً لانخفاض فرص النمو السعرى للسهم.
وأوضحت «فاروس» أن تقييمها جاء بناءً على المركز المالى للبنك، وتأثره بحالة الاقتصاد المصرى وبالتبعية مدى حساسية وسرعة تأثر سعر سهم البنك بالأخبار الاقتصادية العامة، فعلى سبيل المثال انخفض سعر السهم بنسبة 4% عقب اعلانه عن انخفاض الاحتياطى الاجنبى بشكل كبير فى يناير الماضى.
وأضافت “فاروس” أن صافى أرباح البنك التجارى الدولى عن عام 2012، قد اتفقت بشكل كبير مع توقعاتها، حيث شهدت نمو فى صافى الربح بنحو 37.9% «على اساس سنوى» ليبلغ 2.2 مليار جنيه «587.6 مليون جنيه أرباح الربع الرابع من 2012».
وأشارت “فاروس” إلى أن عائد الفوائد والرسوم والعمولات التى حققها البنك خلال الربع الرابع من 2012 قد فاقت توقعاتها بشكل كبير، على خلفية نمو محفظة القروض وتحسن النشاط التجارى، وعلى الرغم من ذلك فإن مصاريف مخصصات البنك خلال الربع الرابع قد فاقت توقعاتها.
ارتفع إجمالى قروض البنك بنحو 3.4% خلال 2012 «2.5% بالربع الرابع من 2012» فيما ارتفعت الودائع بـ 10.2% «0.4% خلال الربع الرابع من 2012»، ولفتت «فاروس» إلى أن إدارة البنك تخطط لزيادة محفظة القروض والودائع بنحو 5% و10% على التوالى خلال العام الجارى 2013.
ومن جهتها، حافظت بحوث شركة “النعيم” لتداول الأوراق المالية على السعر المستهدف لسهم البنك عند 39.6 جنيه، إلا أنها أوصت بـ “الشراء”.
وتضاعفت مخصصات البنك خلال 2012 لتبلغ 610 ملايين جنيه مقابل 321 مليون جنيه خلال 2011 ، وقد أوضحت إدارة البنك التجارى الدولى أن 65% من المخصصات الجديدة التى تمت فى 2012 كانت متعلقة بالتخفيض الذى شهدته محفظة قطاع السياحة والمستحوذة على حوالى 6% إلى 8% من اجمالى محفظة قروض البنك.
أبقت أيضاً بحوث بنك عودة على القيمة العادلة لسهم البنك التجارى الدولى عند 34.10 جنيه وتعد تقييماته هى الأكثر تحفاظاً عن باقى مراكز البحوث وهو ما برره بارتفاع السعر السوقى للسهم، لذا خفض توصيته، إلا أنه ورفع توصيته من تخفيض السهم فى محافظ العملاء إلى الاحتفاظ وذلك وفقاً للنتائج الجيدة للبنك عن عام 2012.
وقال “عودة” أن أرباح البنك التجارى الدولى خلال الربع الرابع جاءت متماشية مع توقعاته عند 605 ملايين جنيه.
خاص البورصة
