قالت شركة الوطني للاستثمار (NBK Capital)، الذراع الاستثماري لبنك الكويت الوطني NBK، إنها أبقت على القيمة العادلة لمجموعة السويدي إليكتريك عند 54 جنيهاً مصرياً، بارتفاع قدره 35% عن آخر سعر للسهم عند 40 جنيهاً، وأوصت بالاحتفاظ بالسهم.
ويأتي تقييم الوطني للاستثمار في أعقاب إعلان الشركة عن تحقيق أرباح مضاعفة في النصف الأول من العام الجاري.
و حققت زيادة في أرباحها المجمعة خلال النصف الأول من 2015 بلغت نسبتها نحو 249.8%، لتصل إلى 805 ملايين جنيه، مقابل 230 مليون جنيه في الفترة المقارنة من العام الماضي.
وأوضحت الوطني للاستثمار، أن الشركة حققت أرباحاً في الربع الثاني فاقت التوقعات، والتي جاءت من خلال عائداتها من عقود محطات الطاقة المبرمة مؤخراً.
وبلغ إجمالي إيرادات الشركة نحو 7.1 مليار جنيه، بزيادة 71% على أساس سنوي، و79% على أساس ربعي، مقارنة بتوقعاتنا البالغة 4.7%.
ولفتت إلى أن إيرادات الكابل بلغت 3.2 مليار جنيه بتراجع 1% على أساس سنوي، فيما ارتفعت بنحو 7% بالمقارنة بالربع السابق، بينما حققت قفزة في عائدات التسليم بنحو 6 أضعاف على أساس سنوي، و4 أضعاف على أساس ربعي.
وأضافت “شركة الأبحاث” أنها سجلت إجمالي أرباح بزيادة 80% على أساس سنوي، في حين حققت قفزة بنحو 122% على أساس ربعي.
وسجلت “الشركة” أرباحاً تشغيلية باستثناء الإيرادات والمصروفات الأخرى لتصل إلى 975 مليون جنيه، بزيادة 152% على أساس سنوي، مقارنة بزيادة 185% عن توقعاتنا البالغة 364 مليون جنيه.
وارتفع صافي دين الشركة بنحو 19% على أساس ربعي، في حين ارتفع صافي الدين إلى حقوق المساهمين بنسبة 35%، مقارنة بـ 31% في الربع الأول من العام الجاري.
وأضافت المذكرة البحثية، أن الزيادة في صافي الدين جاءت بشكل أساسي من خلال الارتفاع في الذمم المحتمل تحصيلها من مشروع المسار السريع في مصر.
وأشارت المذكرة البحثية، إلى أن الإيرادات المحققة من تسليم المفتاح بلغت 13.3 مليار جنيه، بزيادة 43% بالمقارنة على أساس ربعي، بعد إتمام عقدها مع سيمنز بنحو 785 مليون يورو، ما يعادل 6.9 مليار جنيه.
وكانت شركة الأبحاث قد رفعت القيمة العادلة للسهم في يونيو الماضي، لتصبح 54 جنيهاً، مع توصية باحتفاظ السهم.
وأضاف شركة الأبحاث، في مذكرتها البحثية والتي تلقتها “مباشر”، أن العقود التي أبرمتها الشركة خلال الفترة الأخيرة هي السبب وراء رفع تقييمها للقيمة العادلة بنسبة 10%.
جدير بالذكر أن القوائم المالية المجمعة خلال الربع الاول من 2015، أظهرت تحقيق صافي ربح بلغ 267.7 مليون جنيه، مقابل 126.5 مليون جنيه خلال الفترة المماثلة من العام الماضي. بزيادة 111.6%.
وتمارس “الشركة” من خلال شركاتها التابعة نشاط إقامة، وتشغيل مصانع لإنتاج الكابلات، والأعمدة الكهربائية، والأبراج، والمحولات، والقواطع الكهربائية.
ويبلغ رأسمال “الشركة” الحالي 2.2 مليار جنيه، موزعاً على عدد 223.4 مليون سهم، بقيمة اسمية 10 جنيهات.
