مستثمرو أوروبا الأكثر اكتتاباً يليهم الأمريكتان والشرق الأوسط وآسيا
24 مليار دولار طلبات مستثمرين على السندات الدولارية التى طرحتها مصر خلال 2017
قال بنك بى إن بى باريبا، إن إعادة فتح السندات الدولارية المصرية مجدداً فى مايو الماضى، تهدف إلى تمويل ميزانية العام المالى المقبل، وسداد الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل.
ويشارك بنك «بى إن بى باريبا» بجانب بنوك «ناتيكسيس» و«سيتى بنك» و«جى بى مورجان»، كمديرى طرح السندات الدولارية فى الأسواق الدولية.
وطرحت مصر، فى يناير الماضى، سندات دولارية بثلاثة آجال مختلفة فى بورصتى لوكسمبورج ولندن بقيمة 4 مليارات دولار، وبعائد 6.125% لأجل 5 سنوات، 7.5% لأجل 10 سنوات، و8.5% لأجل ثلاثين عاماً.
وأضاف فى تقرير حصلت «البورصة» عليه، أن مصر نجحت فى إعادة فتح السندات الدولارية التى طرحتها يناير الماضى، خلال مايو بنحو 3 مليارات دولار، وبلغ حجم التغطية 3.6 مرة بقيمة 11 مليار دولار من نحو 369 حساباً.
وأوضح أن نجاح إعادة الفتح يرجع إلى انخفاض تكلفة التمويل بالنسبة لمصر ما بين 50 و75 نقطة أساس خلال الفترة بين يناير ومايو الماضيين، ما يعكس تزايد ثقة المستثمرين والتوقعات الإيجابية لمصر، خاصة بعد إجراء مراجعة أولى ناجحة مع صندوق النقد الدولى.
وقال «بى إن بى باريبا»، إن مصر رفعت حجم صفقة السندات إلى 3 مليارات دولار، نتيجة الطلب المشترك الذى بلغ ذروته ليصل إلى 11 مليار دولار، مع زيادة الطلب على الاكتتاب فى السندات أجل ثلاثين عاماً، والذى كان أكبر من أى وقت مضى فى الأسواق الناشئة.
ويرى أن صفقة فتح السندات المصرية تعزز منحنى العائد العالمى للسندات المصرية، حيث زاد إجمالى السندات الدولارية الصادرة عن مصر فى عام 2017 إلى 7 مليارات دولار من أصل طلبات اكتتاب من المستثمرين بنحو 24 مليار دولار.
ووفقاً لبيانات التقرير انخفض العائد على السندات المصرية بآجالها المختلفة فى إعادة الطرح بنسبة تتراوح بين 0.5% و0.85%، لتصل إلى 5.450% بدلاً من 6.125% لأجل 5 سنوات، و6.650% بدلاً من 7.5% لأجل 10 سنوات، و7.950% بدلاً من 8.5% لأجل 10 سنوات.
وأظهرت بيانات الاكتتاب استحواذ المستثمرين من قارة أوروبا على نسبة أعلى من 50% فى الاكتتاب بالسندات الدولارية بآجاله الثلاثة، وهى خمسة أعوام وعشرة أعوام وثلاثون عاماً، واستحوذت أوروبا على 55% من الاكتتاب فى السندات أجل 5 سنوات، تلتها الأمريكتان 33% والشرق الأوسط 8% وآسيا 4%.
كذلك استحوذ المستثمرون الأوروبيون على نسبة 52% من الاكتتاب فى السندات أجل 10 سنوات، تلتها الأمريكتان 39%، والشرق الأوسط 6% وآسيا 3%. وبالنسبة للسندات أجل ثلاثين عاماً، استحوذ أيضاً مستثمرو أوروبا على 50% من الاكتتابات، يليهم الأمريكتان 41%، وآسيا 7%، والشرق الأوسط 2%.
وحول طبيعة المستثمرين فى إعادة الفتح للسندات الدولارية المصرية، أظهرت البيانات أن مدراء الأصول يستحوذون على 83% فى السندات أجل 5 سنوات، و88% فى أجل 10 سنوات، و93% فى أجل ثلاثين عاماً، بينما تستحوذ البنوك التجارية أو الخاصة على 13% من سندات 5 سنوات، و6% من سندات 10 سنوات، و5% من سندات ثلاثين عاماً، ويستحوذ صناديق التأمين والنزل على 4% من أكتتاب أجل 5 سنوات، و6% فى أجل 10 سنوات، و2% فى سندات أجل ثلاثين عاماً.
