أعلنت إدارة البورصة المصرية بدء الطرح الخاص لنحو 30% من أسهم المصرف المتحد، غدا الأربعاء، ويستمر خمسة أيام حتى 25 نوفمبر المقبل، على أن يبدأ الخميس 27 نوفمبر الطرح العام ويستمر حتى 12 مارس.
وبحسب بيانات البنك يتراوح سعر السهم بين 12.7 جينه و15.6 جنيه، مع تخصيص 95% من الأسهم للطرح الخاص والمتبقى للطرح العام.
وحددت شركة بيكر تلي للاستشارات المالية القيمة العادلة للمصرف المتحد عند 17.3 مليار جنيه، أى 15.73 جنيه للسهم، بناءً على تحليل باستخدام طريقتي الأرباح المتبقية والمضاعفات.
أوضحت “بيكر تلي”، أن القيمة العادلة باستخدام طريقة الأرباح المتبقية التى تعتمد على تقدير العائد المستقبلي على حقوق الملكية مقارنة بتكلفتها، مع الأخذ في الاعتبار معدلات خصم تعكس طبيعة نشاط البنك ومخاطر القطاع، بلغت نحو 15.5 مليار جنيه.
فيما بلغت عبر طريقة المضاعفات نحو 17.8 مليار جنيه واستندت إلى مقارنة أداء المصرف مع بنوك مدرجة في البورصة المصرية تتمتع بطبيعة نشاط مشابهة، وقدرت القيمة العادلة باستخدام هذه الطريقة بحوالي 17.8 مليار جنيه.
ومن خلال الدمج بين الطريقتين، تم الوصول إلى القيمة النهائية للمصرف المتحد عند 17.3 مليار جنيه.
وأشار التقرير إلى أن المصرف من المتوقع أن تنمو إيراداته بمعدل سنوي مركب يبلغ 9.9% خلال الفترة من 2024 إلى 2028، لترتفع من 12.5 مليار جنيه إلى 18.3 مليار جنيه.
كما يُتوقع أن يرتفع صافي الأرباح من 2.5 مليار جنيه في 2024 إلى 6.7 مليار جنيه بحلول 2028، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 29.4%.
ورجح أن يرتفع صافى الهامش من الفوائد من 7.3% في 2024 إلى 9.1% في 2028، مما يعكس قدرة البنك على تحسين تسعير القروض وتخفيض تكلفة الفوائد.
وقال إن التقديرات تشير إلى نمو العائد من 18.9% إلى 26.7% خلال الفترة نفسها، مما يعكس كفاءة العمليات المصرفية وتعزيز الربحية.
ويمتلك المصرف المتحد حصة تبلغ 87.46% في شركة يونايتد للتمويل، التي تم تقييم حقوق ملكيتها بنحو 550 مليون جنيه.
وأوضح التقرير، أن استقرار الاقتصاد المصري وتحسن مناخ الاستثمار يقدمان فرصًا كبيرة للمصرف. بالإضافة إلى ذلك، يعتمد البنك على محفظة خدمات متنوعة تجمع بين المصرفية التقليدية والإسلامية، مما يعزز من قدرته على جذب شرائح جديدة من العملاء وتحقيق نمو مستدام.
