على عكس صناديق رأس المال المغامر التقليدية، لا تقتصر صناديق رأس المال الاستثماري المؤسسي “CVCs” على تقديم الاستثمار المالي فقط؛ بل تفتح أيضًا أبواب الوصول إلى قنوات السوق، والخبرة التقنية، وسلاسل التوريد، وشبكات العملاء.
بالنسبة للشركات الناشئة المصرية والإفريقية، يمكن أن تكون هذه الموارد هي الفارق بين البقاء صغيرًا أو التوسع عالميًا.
فعندما تفتح الشركات منصات التوزيع الخاصة بها، أو تقدم الإرشاد للمؤسسين، أو تدمج الشركات الناشئة في عملياتها، فإنها تقلل الوقت اللازم لوصول التقنيات الجديدة إلى السوق.
برز رأس المال المغامر عالميًا كعامل محفز لريادة الأعمال والابتكار، ومع ذلك، في الاقتصادات الناشئة مثل مصر وعبر إفريقيا، ما زال الوصول إلى رأس المال المغامر التقليدي محدودًا.
ففي عام 2023، جمعت الشركات الناشئة الإفريقية ما يقارب من 4.8 مليار دولار فقط، أي أقل من 1% من تدفقات رأس المال المغامر العالمية، مقارنة بأكثر من 250 مليار دولار تم استثمارها عالميًا.
هذه الفجوة تسلط الضوء على الحاجة إلى نماذج بديلة لدعم الابتكار، إذ توفر استثمارات رأس المال الاستثماري المؤسسي التي تضخها الشركات الكبرى في الشركات الناشئة حلاً استراتيجيًا يتجاوز التمويل ليشمل توفير الوصول إلى الأسواق، والإرشاد، والاندماج في سلاسل القيمة.
سد الفجوة بين رأس المال والقدرات
تتميز صناديق رأس المال الاستثماري المؤسسي بقدرتها على الجمع بين الاستثمار المالي والموارد الاستراتيجية.
و تمنح الشركات الكبرى الشركات الناشئة إمكانية الوصول إلى سلاسل التوريد القائمة، وقواعد العملاء، والخبرة التقنية، وهي عوامل حاسمة في الأسواق التي تعاني من ضعف البنية التحتية والشبكات.
على سبيل المثال، أسهمت صناديق رأس المال المغامر المدعومة من شركات الاتصالات في إفريقيا في تسريع اعتماد حلول التكنولوجيا المالية وخدمات الأموال عبر الهاتف المحمول، ما ساهم بشكل مباشر في تعزيز الشمول المالي.
ووفقًا للبنك الدولي، يستخدم نحو 45% من البالغين في إفريقيا جنوب الصحراء خدمات الأموال عبر الهاتف المحمول اليوم، مقارنة بأقل من 10% قبل عقد من الزمن، وهي نتيجة مدفوعة إلى حد كبير بالابتكار المدعوم من الشركات.
مواجهة التحديات الهيكلية
تواجه مصر وإفريقيا تحديات هيكلية مثل ضعف كفاءة الخدمات اللوجستية، ونقص الطاقة، والإقصاء المالي.
وتتمتع صناديق رأس المال الاستثماري المؤسسي بموقع فريد يتيح لها تحديد الحلول وتوسيع نطاقها في هذه القطاعات.
على سبيل المثال:
التنقل والخدمات اللوجستية: يمكن للشركات الكبرى في قطاع السيارات والنقل التعاون مع الشركات الناشئة في مجال الخدمات اللوجستية لتقليل تكاليف سلاسل التوريد، والتي يقدرها بنك التنمية الإفريقي بأنها أعلى بنسبة تصل إلى 75% مقارنة بالاقتصادات المتقدمة.
التكنولوجيا المالية: دعمت البنوك وشركات الاتصالات التي أطلقت صناديق رأس مال استثماري مؤسسي شركات ناشئة تعمل على تطوير المدفوعات الرقمية، ونظم تقييم الجدارة الائتمانية، وتمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، وهي أدوات أساسية لتقليص فجوة التمويل البالغة 330 مليار دولار للشركات الصغيرة والمتوسطة في القارة.
التكنولوجيا الصناعية والطاقة النظيفة: يمكن للمشروعات المدعومة من الشركات الكبرى تسريع اعتماد الطاقة المتجددة وتقنيات الكفاءة، وهي أمور أساسية لتحقيق أهداف التصنيع في إفريقيا والالتزامات المناخية.
تطوير المنظومة وجذب الاستثمار الأجنبي المباشر
تعمل صناديق رأس المال الاستثماري المؤسسي كركائز للمنظومة من خلال تعزيز التعاون بين الشركات الكبرى والشركات الناشئة والجهات التنظيمية. كما تخلق إشارات مصداقية تجذب رأس المال المغامر الدولي والاستثمار الأجنبي المباشر “FDI”.
ووفقًا لتقرير “بارتك إفريقيا”، فإن الشركات الناشئة التي تضم مستثمرين من الشركات الكبرى تكون أكثر احتمالًا بنسبة 30–40% لجذب جولات تمويل إضافية من صناديق رأس المال المغامر العالمية.
هذا التأثير التحفيزي يجعل من صناديق CVC مضاعفات لمرونة المنظومة وتدفقات رأس المال.
جذب المستثمرين العالميين
عندما تأخذ الشركات الكبرى في الأسواق الناشئة الاستثمار المغامر على محمل الجد، فإنها تبعث بإشارة نضج للسوق إلى المستثمرين الدوليين.
وتعطي أنشطة صناديق CVC طمأنة للصناديق العالمية بوجود تحقق محلي، وطلب محلي، وتقاسم للمخاطر. وهذا يمكن أن يحفز تدفقات أكبر من رأس المال إلى إفريقيا، ما يسد فجوة التمويل الحالية ويضع القارة في موقع “الجبهة التالية” للابتكار.
بناء نمو resilient وشامل
بالنسبة لمصر، التي تسعى إلى ترسيخ مكانتها كمركز إقليمي للتكنولوجيا وريادة الأعمال، يمكن لصناديق CVC أن تسرع التحول من اقتصاد يعتمد على الاستيراد إلى اقتصاد قائم على الابتكار.
ومن خلال دعم الشركات الناشئة التي تقدم حلولًا للتحديات المحلية مثل الرعاية الصحية الرقمية، والتكنولوجيا الزراعية، والخدمات اللوجستية، يمكن للشركات الكبرى خلق نماذج نمو شاملة تولّد فرص عمل، وتعزز التنافسية، وتوسع الوصول إلى الخدمات الأساسية.
قصتنا في GB Ventures
في GB Ventures، الذراع الاستثمارية المؤسسية لشركة GB Corp، نفخر بكوننا جزءًا من منظومة CVC في مصر وعبر إفريقيا.
وكواحدة من أوائل صناديق رأس المال المؤسسي في المنطقة التي تقودها امرأة مصرية، تعكس رحلتنا كلاً من المسؤولية والفرصة التي تتحملها الشركات الكبرى عند توظيف رأس مالها وقدراتها بشكل استراتيجي.
مهمتنا واضحة: بناء نموذج ناجح لصندوق رأس مال استثماري مؤسسي لا يقتصر فقط على دفع أجندة الابتكار الخاصة بـ GB Corp، بل يضع أيضًا معيارًا للمنطقة بأكملها.
نحن نهدف إلى إلهام وتشجيع شركات أخرى في مصر وإفريقيا لإطلاق أذرعها الخاصة من صناديق CVC، مع الاعتراف بالدور التحويلي الذي يمكن أن تلعبه في تشكيل مستقبل اقتصاداتنا.
نركز استراتيجيتنا الاستثمارية على القطاعات التي تتقاطع فيها خبراتنا المؤسسية مع احتياجات المنطقة في إفريقيا: التنقل، والخدمات اللوجستية، والتكنولوجيا المالية، والتكنولوجيا الصناعية. يضمن هذا التوافق أن يقدم كل استثمار قيمة استراتيجية لـ GB Corp وأثرًا أوسع على مستوى المنظومة.
مهمتنا تترجم إلى خطوات عملية من خلال اتفاقيات استراتيجية ثلاثية الأطراف تربط بين خطوط أعمال GB Corp والشركات الناشئة والشركاء الخارجيين لتسريع الابتكار على نطاق واسع.
تجربة حلول الشركات الناشئة ضمن عمليات GB Corp للتحقق من التقنيات وتسريع دخولها السوق.
الإرشاد وبناء المنظومة، من خلال تزويد المؤسسين برأس المال والخبرة والمسارات نحو الاستدامة والنمو على المدى الطويل.
في GB Ventures، نؤمن أن CVC لا يتعلق فقط بالعوائد المالية، بل ببناء شراكات مؤثرة تعزز المنظومات، وتفتح فرصًا جديدة، وتضع الشركات الكبرى في موقع اللاعب المحفّز للنمو القائم على الابتكار.
الوقت الآن
تقف مصر وإفريقيا عند نقطة تحول ديموغرافية وتكنولوجية، مع واحدة من أصغر الفئات السكانية عمرًا في العالم واعتماد متسارع للتقنيات الرقمية.
لم يكن هناك وقت أفضل للشركات الناشئة، لكن إطلاق إمكاناتها الكاملة يتطلب من الشركات الكبرى أن تنهض بدورها.
يوفر رأس المال الاستثماري المؤسسي الجسر،إذ يجمع بين رأس المال والقدرات والوصول إلى السوق لتسريع الابتكار وجذب المستثمرين العالميين.
في GB Ventures، نثبت أن صندوق CVC مصمم جيدًا يمكن أن يكون محركًا لنمو الأعمال وأداةً للتنمية الاقتصادية في الوقت نفسه.
الطريق إلى الأمام واضح، من خلال إنشاء مزيد من صناديق CVC عبر مصر وإفريقيا، يمكن للشركات الكبرى بناء منظومات أكثر مرونة، وتمكين رواد الأعمال، وضمان أن اقتصاداتنا لا تكتفي بالمشاركة في موجة الابتكار العالمية بل تقودها.
